რა არის რუბლის ლიკვიდობა? როგორ იყენებს ცენტრალური ბანკი ამ ინსტრუმენტს?

2024 ავტორი: Henry Conors | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2024-02-12 09:40

იმისათვის, რომ გაიგოთ რა არის რუბლის ლიკვიდობა, თქვენ უნდა გესმოდეთ ეკონომიკის ზოგიერთი ასპექტი. შევეცადოთ გავარკვიოთ ფულის გზა, კერძოდ რუბლი, კომპანიებიდან ან საწარმოებიდან ცენტრალურ ბანკში და პირიქით, რადგან რუბლით ყველა ტრანზაქცია ერთგვარად არის მიბმული რუსეთის ცენტრალურ ბანკთან. ეს იმიტომ ხდება, რომ ცენტრალური ბანკი არის როგორც კომერციული ბანკების, ისე მსხვილი კომპანიების მთავარი კრედიტორი.

ცენტრალური ბანკის რუბლის ლიკვიდობა ქვეყნის ეკონომიკაზე გავლენის ინსტრუმენტია

არავის საიდუმლო არ არის, რომ ნებისმიერ ბიზნესს შეუძლია წარმატებით იცხოვროს და განვითარდეს საკრედიტო სახსრების მოზიდვით. აღჭურვილობის შესაძენად, ხალხის დასაქირავებლად, სამუშაოს ორგანიზებისთვის და ა.შ., დიდი ფული გჭირდებათ. მცირე მასშტაბის მეწარმეები მათ ეძებენ კომერციულ ბანკებში და თავად ეს ბანკები, შესაბამისად, ისესხებენ რუბლებს ცენტრალური ბანკისგან. ახლა ჩვენ შეგვიძლია მივცეთ პირველი განმარტება, თუ რა არის რუბლის ლიკვიდობა.ეს არის რუბლის ოდენობა, რომელიც ცენტრალურმა ბანკმა უნდა ისესხოს სხვადასხვა ორგანიზაციებისთვის, ბანკებისთვის შეზღუდული დროით.

ამგვარად, ცენტრალურ ბანკს შეუძლია მართოს ქვეყანაში მიმოქცევაში არსებული რუბლის მთლიანი რაოდენობა და გამოიყენოს ეს პარამეტრი ეკონომიკის ზოგიერთ ასპექტზე, პირველ რიგში, რუბლის გაცვლით კურსზე გავლენის მოხდენისთვის. აქ ლოგიკა მარტივია: რაც უფრო ნაკლები რუბლია თავისუფლად ხელმისაწვდომი, მით უფრო ძლიერია ეროვნული ვალუტა და პირიქით. აქედან გამომდინარე, შეგვიძლია სხვაგვარად ვუპასუხოთ კითხვას, თუ რა არის რუბლის ლიკვიდობა: ის არის ცენტრალური ბანკის, როგორც ქვეყნის ეკონომიკის მთავარი მარეგულირებლის ეფექტური ინსტრუმენტი..

როგორ იყენებს ცენტრალური ბანკი რუბლის ლიკვიდობას გავლენის ინსტრუმენტად?

ცენტრალური ბანკის ძირითადი მოვალეობები, რომლებიც გავლენას ახდენს რუბლის ლიკვიდობაზე:

• ეროვნული ვალუტის სტაბილურობის უზრუნველყოფა,
• ინფლაციის შენარჩუნება გარკვეულ დონეზე,
• საბანკო სისტემის გამართული ფუნქციონირების უზრუნველყოფა.

ცენტრალურ ბანკს შეუძლია მიაღწიოს თავის მიზნებს სხვადასხვა ინსტრუმენტებით, მაგრამ ერთ-ერთი ყველაზე ეფექტურია ცენტრალური ბანკის რუბლის ლიკვიდობა. როგორ მუშაობს პრაქტიკაში? უმარტივესი სქემა, რომელიც განმარტავს ინსტრუმენტს, რომელსაც განვიხილავთ: თუ რუბლის ლიკვიდობა მცირდება, მაშინ რუბლი მყარდება და პირიქით. ცენტრალურ ბანკს შეუძლია გადაანაწილოს რუბლის ნაკადი გარკვეული ტრანზაქციებისთვის და პირიქით - დააწესოს ლიმიტები სხვებისთვის. კერძოდ, ვალუტის სვოპზე მოქმედებს რუბლის ლიკვიდობის ლიმიტი. რა არის ეს?

რა არის ვალუტაგაცვლა და რატომ არის საჭირო?

ვალუტის სვოპი არის რეფინანსირების ინსტრუმენტი, რომელიც დაფინანსებულია რუსეთის ბანკის მიერ. უცხოური ვალუტა ტრანზაქციების უზრუნველყოფას ემსახურება. დადგენილია ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთი, რომელიც ყოველდღიურად ქვეყნდება ცენტრალური ბანკის ვებგვერდზე (ქვემოთ სურათზე). ვალუტის სვოპი არის გადაუდებელი გაცვლის ოპერაცია, რომელსაც ახორციელებს ორი მხარე ვალუტის ადგილზე შესაძენად/გაყიდვის მიზნით, ანუ დაუყოვნებლივ გადახდა. ფაქტობრივად, ორი ოპერაცია ხორციელდება: ერთი უცხოური ვალუტის შესაძენად გადახდით აქ და ახლა მიმდინარე კურსით, მეორე ერთი და იგივე ვალუტის გადაყიდვისთვის გარკვეული პერიოდის შემდეგ ფორვარდული პირობებით, ანუ წინასწარ განსაზღვრული კურსით.

FX სვოპ ტრანზაქციების ისტორია

ამ ტიპის კონტრაქტები შედარებით ახალგაზრდად ითვლება - პირველად ლონდონელმა ბანკირებმა ვალუტის სვოპის გამოყენება ჯერ კიდევ 1979 წელს დაიწყეს. თუმცა, მხოლოდ ორი წლის შემდეგ ფინანსურმა სამყარომ სრულად დააფასა ეს ინსტრუმენტი. ასეთი ტრანზაქციების პირველი მონაწილეები იყვნენ IBM, Salomon Brothers და მსოფლიო ბანკი. რუსეთში მათ დაიწყეს ლიკვიდობის მიწოდება "ვალუტის სვოპის" კონტრაქტების გამოყენებით მხოლოდ 2002 წლის შემოდგომაზე და მხოლოდ დოლართან გაცვლითი ოპერაციებისთვის. მოგვიანებით, 2005 წელს, შესაძლებელი გახდა ასეთი ტრანზაქციების განხორციელება ევროთი.

რა არის რუბლის ლიკვიდობა? რატომ არის მნიშვნელოვანი ვალუტის სვოპ გარიგებების გაფორმებისას?

მოდი ვნახოთ მაგალითი. ვთქვათ, 1 კომპანიას სურს შეიძინოს აღჭურვილობა მისი წარმოებისთვის აშშ-ში, ამისთვის მას სჭირდება დოლარი.როგორც ჩანს, მარტივი გზაა: აიღოთ დოლარის სესხება ცენტრალური ბანკისგან, რომელიც ყოველდღიურად გამოყოფს გარკვეულ რუბლს, რათა შეიძინოს უცხოური ვალუტა მიმდინარე კურსით, შემდეგ კი შეიძინოს აღჭურვილობა. მიღებული (რუბლით!) მოგებისთვის, დაფარეთ სესხზე დავალიანება, ისევ მიმდინარე კურსით. მაგრამ კურსი ამ დროისთვის შეიძლება მნიშვნელოვნად შეიცვალოს და კომპანიისთვის უკიდურესად წამგებიანი აღმოჩნდეს. სამაგიეროდ, ტრანზაქცია ხდება ვალუტის სვოპის (გაცვლის) ტიპის მიხედვით. ეს არის ერთგვარი დაზღვევა ზემოთ აღწერილი გარიგებისთვის.

ახლა კომპანია 1 ეძებს 2 კომპანიას, რომელსაც აქვს დოლარი, მაგრამ სჭირდება ჩვენი ეროვნული ვალუტა, მაგალითად, სურს იყიდოს ნავთობი. ეს ორი კომპანია, პირდაპირ ან შუამავლის მეშვეობით, აფორმებს ხელშეკრულებას, რომელიც შედგება ორი ნაწილისაგან. პირველ ნაწილში No1 კომპანია ყიდულობს დოლარს No2 კომპანიისგან და ყიდის მას რუბლებს მიმდინარე კურსით, რომელსაც აქ და ახლა ჰქვია. მეორე ნაწილში ორივე კომპანია თანხმდება, რომ გარკვეული დროის შემდეგ ისინი განახორციელებენ საპირისპირო გაცვლის ოპერაციას წინასწარ განსაზღვრული კურსით. ეს მხოლოდ მიახლოებითი სქემაა, ვინაიდან ტრანზაქციების დადება შესაძლებელია დილერებისა და ბროკერების მეშვეობით, ხოლო No1 და No2 კომპანიებმა შეიძლება არც კი იცოდნენ ერთმანეთის არსებობა. დასკვნა ის არის, რომ მომავალში კურსის ცვლილების გამო არც ერთი მათგანი არ დაზარალდება. მათი ზარალი შემოიფარგლება სვოპის ოპერაციის ღირებულებით, რომელიც ყველაზე ხშირად არ აღემატება 1%-ს და ზოგიერთ შემთხვევაში შეიძლება განხორციელდეს უფასოდ.

ასეთი ტრანზაქციების განსახორციელებლად, ფული კვლავ აღებულია ცენტრალური ბანკიდან, რომლითაც ყველა ტრანზაქცია გამოითვლება მიმდინარე რუბლის კურსით. ეს არის რუბლის ლიკვიდობა,მისი დახმარებით ცენტრალურ ბანკს შეუძლია გავლენა მოახდინოს ქვეყნის ეკონომიკაზე.