დღეს ჩვენ შევეცდებით გაერკვნენ, თუ რა გავლენას ახდენს ბანკის სესხის განაკვეთების რყევებზე, რატომ ვიხდით დამატებით საკომისიოს სესხებზე პროცენტის დაფარვისას, რა დამატებით გამოქვითვებზე უნდა იფიქროთ საკუთარი სიცოცხლის დაზღვევისას.
ცენტრალური ბანკი, როგორც რეფინანსირების ძირითადი ელემენტი
რეფინანსირების განაკვეთი, უპირველეს ყოვლისა, არის ინსტრუმენტი, რომლის საშუალებითაც კომერციულ ფინანსურ ინსტიტუტებს მიეწოდებათ სახსრები ცენტრალური ბანკიდან. რა როლი აქვს ამ სახელმწიფო ორგანოს?
ყველასთვის ცნობილია, რომ ცენტრალური ბანკი პასუხისმგებელია ყველა ფულად-საკრედიტო პოლიტიკაზე და ამ აქტივობის მიზანია ქვეყნის მოსახლეობის კეთილდღეობის უზრუნველყოფა (სათანადო დონეზე). ეს არის მთავრობის გრძელვადიანი სტრატეგიული პოლიტიკის ნაწილი მშპ-ს ღირსეული დონის შესანარჩუნებლად.
ცენტრალურ ბანკს აქვს გავლენის საკუთარი ბერკეტები, რომლებსაც გავლენის მექანიზმები ეწოდება. ისინი დამტკიცებულია კანონით და არის შემდეგი:
- შეზღუდვა მოქმედებსკომერციული ბანკის განაკვეთები;
- სარეზერვო რაციონირება;
- სწრაფი ინტერვენცია ღია ბაზარზე;
- გამოცემის აქტივობა;
- ვალუტის რეგულაცია;
- საკრედიტო საქმიანობით დაკავებული კომერციული ორგანიზაციების განაკვეთების რეფინანსირება.
რეფინანსირების განაკვეთის კონცეფცია და გაანგარიშება
რადგან ჩვენ ვსაუბრობთ ცენტრალური ბანკის გავლენის ინსტრუმენტებზე, ყურადღებას გავამახვილებთ ბოლო და, თავის მხრივ, მათგან ყველაზე მნიშვნელოვანზე. რეფინანსირების განაკვეთი არის ინდიკატორი, რომელიც ყალიბდება სახელმწიფოში მიმდინარე ეკონომიკურ და ინფლაციურ პროცესებთან მიმართებაში. როგორც წესი, ის არ საჭიროებს დამატებით გამოთვლებს, რადგან მას აქვს მკაფიოდ განსაზღვრული კოეფიციენტი გარკვეულ პერიოდში, მაგრამ უფრო მოგვიანებით.
ახლა უნდა გვესმოდეს, რომ ეს პირდაპირ გავლენას ახდენს ფართო მოსახლეობისთვის სესხებზე ხელმისაწვდომობის დონეზე. რეფინანსირების განაკვეთი არის ღირებულება, რომელიც არეგულირებს სესხების რაოდენობას ქვეყანაში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რაც უფრო დაბალია ის, მით უფრო სავარაუდოა, რომ შინამეურნეობებს შეუძლიათ გადაიხადონ პროცენტები და გადასახადები ნასესხებ სახსრებზე.
განაკვეთის დონე გავლენას ახდენს სამეწარმეო საქმიანობაზე თითქმის იგივე გზით. რაც უფრო დაბალია ის, მით მეტი საბრუნავი კაპიტალის მოზიდვა შეგიძლიათ საკუთარ ბიზნესში. იმიტომ რომ პროცენტი საკმაოდ დაბალია.
რეფინანსირება და მთავრობა
ასე, მივხვდით, რომ ამ კოეფიციენტის დონე პირდაპირ გავლენას ახდენს როგორც შინამეურნეობების, ისე ბიზნეს სუბიექტების კეთილდღეობაზე. Რა არის მისიროლი სახელმწიფოსთვის? მთავრობა, თავის მხრივ, განსაზღვრავს გადასახადების, ჯარიმებისა და ჯარიმების დონეს რეფინანსირების განაკვეთით. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მასზეა დამოკიდებული სახელმწიფოს მთელი ფისკალური პოლიტიკა.
ისე, ვინაიდან ეს კოეფიციენტი არის ფულადი სახსრების ნაკადების ზოგადი მარეგულირებელი, არსებობს გარკვეული კავშირი: როგორც კი ქვეყანაში ინფლაციის მაჩვენებელი მაქსიმალურ დონეს მიუახლოვდება, შესაბამისად, ეს მაჩვენებელი იზრდება, რითაც მცირდება. მოსახლეობის განკარგულებაში არსებული ნასესხები სახსრების ოდენობა.
რაც შეეხება ფისკალურ პოლიტიკას, აქ რეგულირების პროცესი ბევრად უფრო რთულია.
რეფინანსირება და თქვენი სესხი
მოდით პირველ რიგში განვიხილოთ ყველა ოჯახისთვის ყველაზე მნიშვნელოვანი გადასახადი - პირადი საშემოსავლო გადასახადი. როცა ჩვეულებრივი ადამიანი კომერციულ ბანკში სესხს იღებს და პროცენტის გადახდის დროა, ბევრს არ ფიქრობს, დამატებით რა ფარული საკომისიოები ანაზღაურდება. მოდით შევხედოთ მაგალითს. დავუშვათ, რეფინანსირების საპროცენტო განაკვეთი სესხის გაცემის დროს სახელმწიფოს მიერ არის დადგენილი 15%-ით, ხოლო ბანკი აფინანსებს სახსრებს 11%-ით. კრედიტორის ოპტიმალური კოეფიციენტი, მოქმედი კანონმდებლობის შესაბამისად (რუსეთის ფედერაციის საგადასახადო კოდექსის 212-ე მუხლი) იქნება სახელმწიფოს მიერ დადგენილის 75%, ანუ 11,25%..
გამოდის, რომ მსესხებელი ამ ბანკიდან სესხის აღებით ზოგავს სესხის 0,25%-ს. ამ თანხიდან მას დამატებითი სარგებლის სახით პირადი საშემოსავლო გადასახადი ჩამოეჭრება. ის ჩვეულებრივ შედის სესხის მომსახურების ღირებულებაში დახშირად მათ არავინ აქცევს დიდ ყურადღებას, რადგან ისინი ცოტათი გროვდებიან.
რეფინანსირება და ბიზნესი
მეწარმეებზე ნორმალური საოპერაციო საქმიანობის დროს შეიძლება გავლენა იქონიოს ცენტრალური ბანკის განაკვეთზე (რეფინანსირებაზე) მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ისინი იხდიან შეძენილ საქონელს ან მომსახურებას ფასიანი ქაღალდებით (მაგალითად, გადასახადები ან ობლიგაციები), რომლებიც ადრე იყო შეძენილი მესამესგან. წვეულება. ეს პირობა ვრცელდება მხოლოდ იმ შემთხვევებზე, როდესაც საქონელი ექვემდებარება დღგ-ს, ხოლო ტრანზაქცია ხორციელდება რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე.
მაშინ დაბეგვრის ნომინალური ღირებულება გაიზრდება ფასიან ქაღალდებზე შემოსავლის ოდენობით. ამ შემთხვევაში მხედველობაში მიიღება მხოლოდ ის მომგებიანი ნაწილი, რომელიც აღემატება დასაშვებს საწყის გაანგარიშებაში, მიმდინარე რეფინანსირების კოეფიციენტის შესაბამისად..
ამ შემთხვევაში, რეფინანსირების განაკვეთი არის თანხა, რომელიც შეიძლება დაზარალდეს თქვენს ბიზნესში. ამიტომ, თუ ეს მაჩვენებელი გადასახადის შეძენისას უფრო მაღალი იყო, ვიდრე გარიგების დროს, მეწარმე წააგებს. თუ პირიქით, კურსი გაიზარდა, ის დარჩება ოპერაციიდან მოგებაში.
რეფინანსირება და დაზღვევა
სხვა საკითხებთან ერთად, ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი გარკვეულ გავლენას ახდენს მოქალაქეების შემოსავალზე იმ შემთხვევაში, თუ ისინი დააზღვევენ სიცოცხლეს. როგორ მუშაობს?
მაგალითად ავიღოთ ერთ დროს პოპულარული დაზღვევის ტიპი - გარკვეული თანხის ანაზღაურება კონკრეტული ასაკის მიღწევისას. დავუშვათ, რომ დაზღვეული რეგულარულად იხდიდა შენატანებსსაკუთარი ჯიბე რამდენიმე წლის განმავლობაში და ახლა დადგა გადახდის სასურველი წელი.
აქ მნიშვნელოვანია იმის გაგება, თუ რა ოდენობით იყო წარმოდგენილი სახელმწიფოს მიერ რეფინანსირების განაკვეთი სადაზღვევო ხელშეკრულების დადებისას. თუ გადახდის დღეს კომპენსაციის ოდენობა არ აღემატება სასურველი კოეფიციენტით გაზრდილ მთლიან პრემიას, მაშინ არაფრის შიშის საფუძველი არ არსებობს. თუ საპირისპიროა, მაშინ მოგიწევთ პირადი საშემოსავლო გადასახადის გადახდა სხვაობისგან მიღებული დამატებითი სარგებლისთვის.
როგორ იცვლება რეფინანსირების განაკვეთები წლის მიხედვით
ბოლო ათწლეულის განმავლობაში ეს კოეფიციენტი მერყეობს 7-9%-ს შორის, რაც მიუთითებს ქვეყნის მონეტარული ბაზრის გარკვეულ სტაბილურობაზე. მიუხედავად ამისა, მსურს განვიხილო სიტუაციები, როდესაც განაკვეთი პირდაპირ გავლენას ახდენს კომერციული ბანკების ქცევაზე.
მაგალითად, გაიზარდა რეფინანსირების კოეფიციენტი. ასეთ შემთხვევაში, საკრედიტო კავშირებმა და სხვა დაწესებულებებმა, რომლებიც ეწევიან საკრედიტო საქმიანობას, როგორმე უნდა ანაზღაურონ მათზე მოთხოვნის მოსალოდნელი შემცირება. ეს მარტივია - გაიზრდება ინტერესი სახსრების უზრუნველყოფის მიმართ.
მაგრამ ეს ყველაფერი არ არის. ასეთი კოეფიციენტები იცვლება მიზეზის გამო. დიდი ალბათობით, თუ ეს მოხდა, მაშინ სახელმწიფო შემოაქვს ახალ ფისკალურ პოლიტიკას ინფლაციური პროცესების დასარეგულირებლად. და ეს ნიშნავს, რომ მოჰყვება ახალი რეფორმები საკანონმდებლო და მარეგულირებელი აქტების სახით, ამიტომ ბანკებს მოუწევთ თავიანთი ბიზნესის მორგება შემდეგ ტენდენციებზე.
რეფინანსირება დაკაპიტალიზმი
მოდით განვიხილოთ სიტუაცია განვითარებული საბაზრო ეკონომიკის მქონე ქვეყნის - აშშ-ის მაგალითზე. რეფინანსირების განაკვეთი დღეს გადამწყვეტ როლს თამაშობს ფულადი ნაკადების ფისკალურ რეგულირებაში და ფედერალური რეზერვის ფორმირებაში. ამერიკაში ეს მაჩვენებელი განსაზღვრავს პროცენტს, რომელიც კომერციულმა ბანკმა უნდა გადაიხადოს სახელმწიფო სახსრების დროებით გამოყენების შემთხვევაში. ამიტომ, თუ ეს კოეფიციენტი საკმარისად დაბალია, მაშინ კომერციულ სისტემას არაფერი ემუქრება და მას შეუძლია ადვილად განახორციელოს ოპერატიული საქმიანობა. თუმცა, როგორც კი კურსი დაიწყებს ზრდას, მაშინ საკრედიტო ინსტიტუტების საქმიანობა ემუქრება საფრთხის ქვეშ, რადგან მკვეთრად ეცემა იმის ალბათობა, რომ ისინი შეძლებენ საკუთარი ვალდებულებების გადახდას, რაც შემდგომში ემუქრება დეფოლტს..
რეფინანსირების განაკვეთი რუსეთში
ერთ დროს ამ ინდიკატორმა მნიშვნელოვანი როლი ითამაშა ქვეყნის უკიდეგანო ფულადი ნაკადების რეგულირებაში. ამრიგად, 1992-1996 წლებში ინფლაციურ ტენდენციებთან ბრძოლაში ამ კოეფიციენტმა 99%-ს მიაღწია..
როდესაც არაჯანსაღი ეკონომიკისთვის დამახასიათებელი ასეთი ნაკადები შედარებით წარმატებით დარეგულირდა, მაშინ მაჩვენებელმა სტაბილურად დაიწყო ვარდნა. ახლა კომერციულ ფინანსურ ინსტიტუტებს შეუძლიათ მარტივად და ძალიან ადეკვატური განაკვეთით გასცენ როგორც გრძელვადიანი, ისე საკმაოდ მოკლევადიანი სესხები (და ხანდახან გასცენ სესხები ერთი ღამის ან შაბათ-კვირის განმავლობაში), არც მათი რეპუტაციის და არც კლიენტების ინტერესების შეწირვის გარეშე.
უფრო მეტიც, აღსანიშნავია, რომ რეფინანსირების განაკვეთი გაგრძელდადღეს რუსეთის ფედერაციაში ის მხოლოდ ინფორმაციული ხასიათისაა, რაც კანონით არის გათვალისწინებული და აქვს გარანტიები 2016 წლის იანვრამდე.
