ლიბორის კურსი, რომლის შესახებ ინფორმაცია აგროვებს Thomson Reuters-ს ინტერკონტინენტური ბირჟის (ICE) დაკვეთით, ფინანსური სისტემის მდგომარეობის მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია. იგი წარმოადგენს ბანკთაშორის სესხების საშუალო საპროცენტო განაკვეთს. მისი ზრდა მიუთითებს ამ ბაზარზე თავისუფალი ფინანსური რესურსების არარსებობაზე. Libor საპროცენტო განაკვეთი გამოითვლება ხუთ ვალუტაში და შვიდი საკრედიტო პერიოდისთვის. ბევრი ფინანსური ინსტიტუტი იყენებს მას საკუთარ გამოთვლებში, აქცენტს აკეთებს მასზე საკუთარ საქმიანობაში.
შემთხვევის ისტორია
1980-იანი წლების დასაწყისში ბევრი ახალი ფინანსური ინსტრუმენტი გამოჩნდა ბაზარზე, როგორიცაა საპროცენტო განაკვეთის სვოპები, ვალუტის ოფციები და ფორვარდული კონტრაქტები. და ამან შემოიღო მნიშვნელოვანი გაურკვევლობა სისტემის განვითარების პროგნოზირების ყველა მცდელობაში. 1984 წლის ოქტომბერში ბრიტანეთის საბანკო ასოციაციამ შემოიღო საპროცენტო განაკვეთების სვოპების სტანდარტი. და იგი გახდა ლიბორის წინამორბედი. ამ უკანასკნელთან დაკავშირება ოფიციალურ დონეზე დაიწყო 1986 წლის იანვარში.
ლიბორის განაკვეთი გამოითვლება ბანკების ეფექტურობის მიხედვით-ღირსშესანიშნაობები. ეს საშუალებას გაძლევთ დაფაროთ 60-ზე მეტი შტატი. აქედან გამომდინარე, ლიბორის განაკვეთი ფართოდ გამოიყენება მრავალი ფინანსური ინსტიტუტისა და კომერციული ორგანიზაციის მიერ, როგორც საორიენტაციო მაჩვენებელი სესხის გამოყენებისთვის საკუთარი ინტერესის დადგენისათვის. შეერთებულ შტატებში, სუბპრაიმ იპოთეკის დაახლოებით 80% დაკავშირებულია მას. აღსანიშნავია, რომ ამ სფეროში ლიბორის კურსი აშშ დოლარში გამოიყენება მთელ მსოფლიოში. ამიტომ, იპოთეკური სესხის გაცემაზე გავლენას ახდენს ფედერალური ბანკის ქმედებები.
განმარტება
ლიბორის განაკვეთი არის საშუალო საპროცენტო განაკვეთი სესხებზე ბანკთაშორის ბაზარზე, გამოითვლება რამდენიმე შერჩეული ფინანსური ინსტიტუტის გამოკითხვით, რომელიც ჩატარდა ლონდონის დროით დილის 11 საათამდე. ამრიგად, ეს მაჩვენებელი ითვალისწინებს:
- საუკეთესო ინსტიტუტების წარმომადგენლობა საკუთარი თავისუფალი სახსრების ღირებულების შესახებ ბანკთაშორის ბაზარზე.
- სხვაობა კურსებში ყველაზე ხშირად გამოყენებულ მსოფლიო ვალუტაში.
- სახსრების ღირებულება ლონდონის ფინანსურ ბაზრებზე.
გაანგარიშება
Libor გამოითვლება Intercontinental Exchange-ის მიერ და გამოქვეყნებულია Thomson Reuters-ის მიერ. ყოველდღე, ლონდონის დროით 11 საათამდე, უამრავ ბანკს უტარდება გამოკითხვა მათი დაკრედიტების განაკვეთთან დაკავშირებით. ოთხი ზედა და ქვედა კიდური არ არის გათვალისწინებული გაანგარიშებისას. ყველა დანარჩენი მონაწილეობს საშუალოს გამოთვლაში, რომელიც არის ლიბორის მაჩვენებელი. ამ მონაცემს ლონდონის დროით 11:30 საათზე Thomson Reuters აქვეყნებს. ის გამოითვლება 7 დროის პერიოდზე და ხუთ ვალუტაზე. მაგალითად, არის სამთვიანი დოლარის კურსიLibor.
1986 წელს ეს მაჩვენებელი გამოითვალა სამ ვალუტაზე - დოლარზე, ბრიტანულ ფუნტზე და გერმანულ მარკაზე. შემდეგ - თექვსმეტისთვის. 2000 წელს ბევრი ქვეყანა შეუერთდა ევროზონას. კურსის გამოთვლა დაიწყო ათ ვალუტაზე. 2013 წელს, სკანდალის შემდეგ, გადაწყდა სიის ხუთამდე შემცირება. Libor ამჟამად გამოითვლება აშშ დოლარზე, ევროზე, ბრიტანულ ფუნტზე, იაპონურ იენზე და შვეიცარიულ ფრანკზე.
1998 წლამდე ამ ინდიკატორის გამოთვლაში შეტანილი უმოკლეს საკრედიტო პერიოდი იყო ერთი თვე. შემდეგ დაემატა ყოველკვირეული Libor განაკვეთი. ხოლო 2001 წელს - ერთდღიანი. 2013 წლის რეფორმების შემდეგ, ლიბორი გამოითვლება შვიდი პერიოდისთვის. სესხის ყველაზე გრძელი ვადა არის თორმეტი თვე.
სკანდალი
2012 წლის ივნისში, გამოძიებამ გამოავლინა მრავალი თაღლითური აქტივობა საცნობარო ბანკების მიერ, რათა გაეყალბებინათ ლიბორის განაკვეთი. პირველი ეჭვები მათ მიერ მოწოდებული ინფორმაციის უტყუარობაში გაჩნდა ჯერ კიდევ 2008 წელს. ამ პერიოდში ლიბორის განაკვეთის გამოთვლის ინდიკატორების გაყალბებას მსოფლიო ფინანსური კრიზისის ერთ-ერთ მიზეზსაც კი უწოდებენ. 2013 წელს ძალაში შევიდა ამ ინდიკატორის მთელი რიგი ძირითადი რეფორმები, რომლებიც გამიზნული იყო მისი გამჭვირვალობის გაზრდისა და გლობალური ფინანსური სისტემის მდგომარეობის არასწორი წარმოდგენის თავიდან ასაცილებლად.
