პარიზის კრედიტორთა და მისი წევრების კლუბი. რუსეთის ურთიერთობა პარიზის და ლონდონის კლუბებთან. პარიზის და ლონდონის კრედიტორთა კლუბების საქმიანობის თავისებურებები

2024 ავტორი: Henry Conors | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2024-02-12 09:37

პარიზისა და ლონდონის კრედიტორთა კლუბები არაფორმალური არაფორმალური საერთაშორისო ასოციაციებია. ისინი მოიცავს მონაწილეთა სხვადასხვა რაოდენობას და მათი გავლენის ხარისხიც განსხვავებულია. განვითარებადი ქვეყნების ვალების რესტრუქტურიზაციის მიზნით შეიქმნა პარიზის და ლონდონის კლუბები. მოდით განვიხილოთ შემდგომში, თუ როგორ წარიმართა რუსეთის ფედერაციის ურთიერთობა ამ ასოციაციებთან.

პარიზის და ლონდონის კრედიტორთა კლუბის მახასიათებლები

ამ ასოციაციებს აქვთ ვალების გადახედვისა და რესტრუქტურიზაციის სპეციალური პროცედურები. განსხვავებებია აგრეთვე ორგანიზაციების შიდა სტრუქტურაში. ლონდონის კლუბი არსებითად არის ფორუმი კომერციული საბანკო ინსტიტუტების მიერ გაცემული სესხების გადასადგენად, რომლებიც არ არის გარანტირებული კრედიტორის მთავრობის მიერ. ასოციაციას არ ჰყავს მუდმივი თავმჯდომარე და სამდივნო. პროცედურები, ისევე როგორც თავად ფორუმის ორგანიზება, ხასიათდება თავისუფალი ხასიათით. პარიზის კლუბიკრედიტორები ჩამოყალიბდა 1956 წელს. მას 19 წევრი ჰყავს. ლონდონური კლუბისგან განსხვავებით, პარიზის კლუბი განიხილავს ვალებს ოფიციალურ კრედიტორებთან. თუკი არსებობს სესხის გადაუხდელობის დაუყოვნებელი საფრთხე, მოვალის მთავრობა მიმართავს საფრანგეთის საჯარო ხელისუფლებას. ოფიციალური მოთხოვნა იგზავნება კრედიტორთან მოლაპარაკებისთვის.

მოლაპარაკებები

პარიზის კლუბი აწყობს უშუალო კომუნიკაციას მოვალე ქვეყანასა და სესხის გამცემი სახელმწიფოს შორის. პირველს წარმოადგენს ფინანსთა მინისტრი ან ცენტრალური ბანკის თავმჯდომარე. მოლაპარაკებას კრედიტორის სახელით ესწრებიან ფინანსთა სამინისტროს, საგარეო საქმეთა ან ეკონომიკის სამინისტროს ოფიციალური პირები. დამკვირვებლებიც იმყოფებიან. ისინი არიან IBRD, IMF, UNCTAD და რეგიონული საბანკო სტრუქტურების წარმომადგენლები. მოლაპარაკებების პროცესში მუშავდება რეკომენდაციების ნაკრები. შეთანხმებული პირობები ფორმდება ოქმში. ეს დოკუმენტი მხოლოდ იურიდიულად საკონსულტაციოა. იგი შეიცავს წინადადებას იმ ქვეყნების წარმომადგენლებს, რომელთა შორის წარმოიშვა ფინანსური დავა, მოლაპარაკება და ხელი მოაწერონ ორმხრივ ხელშეკრულებებს ვალდებულებების დაფარვის პირობების გადახედვის შესახებ. მიუხედავად იმისა, რომ შინაარსი რეკომენდაციის ხასიათს ატარებს, პროტოკოლის დებულებები სავალდებულოა იმ მხარეებისთვის, რომლებმაც მიიღეს იგი. მის შესაბამისად იდება ხელშეკრულებები, რომლებსაც, თავის მხრივ, აქვს იურიდიული ძალა. გადაწყვეტილების მიღება, პირობების დადგენა ხდება კონსენსუსის მიღწევის პრინციპით. ე.იმოლაპარაკების შედეგი ორივე მხარეს უნდა მოერგოს.

საბჭოთა კავშირის ვალის რესტრუქტურიზაცია

აღსანიშნავია, რომ სსრკ-ს დაშლის შემდეგ ლონდონურ კლუბთან ურთიერთობას მთელი რიგი პრობლემები მოჰყვა. საბჭოთა კავშირი ითვლება ყველაზე დიდ მოვალედ ყველა ქვეყანას შორის. 1991 წელს გაჩნდა პირველი პრობლემები. მაშინ მოსკოვმა უარი თქვა სსრკ სესხზე პროცენტის გადახდაზე. ლონდონის კლუბის ფარგლებში სპეციალური საბჭო მოიწვიეს. მასში შედიოდა 13 კომერციული საბანკო სტრუქტურა, რომლებზეც რუსეთის ფედერაციას ვალი ჰქონდა. მთავარი ამოცანა იყო ყოფილი სსრკ-ის ვალდებულებების დარეგულირება. ზოგადად, კითხვა საკმაოდ მარტივია. თუმცა მისი გადაჭრა საკმაოდ რთული აღმოჩნდა. 1997 წლის შემოდგომამდე იმართებოდა საბჭოს სხდომები. სამ თვეში ერთხელ მიღებულ იქნა გადაწყვეტილებები გადასახდელებისა და პროცენტების კიდევ 3 თვით გადავადების შესახებ. BPC-ის (საბჭო) პოზიცია თავიდანვე საკმაოდ მკაცრი იყო. ითვლებოდა, რომ მოსკოვმა, თუნდაც დაგვიანებით, ყველაფერი უნდა გადაიხადოს. ეს პოზიცია მკაფიოდ იყო გამოხატული ჯერ კიდევ 1993 წელს. უნდა ითქვას, რომ მოსკოვში ამ დრომდე არ არსებობდა მკაფიო წარმოდგენა სსრკ-ს ვალდებულებების რეალურ ზომაზე. ვარაუდობდნენ, რომ მთლიანი დავალიანება 80-120 მილიარდ დოლარს შეადგენს, თუ გავითვალისწინებთ, რომ ოქროსა და სავალუტო ფონდის მოცულობა დაახლოებით 5 მილიარდი დოლარი იყო, ცხადია, რომ გადახდა თითქმის შეუძლებელი იყო.

გაანგარიშების დაწყება

პირველი ნაბიჯები გადადგა ა.შოხინმა 1994 წელს. იმ დროს ის ვიცე-პრემიერი იყო მთავრობაში. შოხინმა შეძლო დაეთანხმა ფონცს (BPC-ის ხელმძღვანელს) პროცენტის 5 წლით გადავადებაზე.ხოლო დავალიანების გადახდა 10 წელიწადში. მაგრამ ეს ღონისძიება განიხილებოდა, როგორც დროებითი. მას უნდა მოჰყოლოდა რუსეთის ფედერაციის სახელმწიფო ობლიგაციებში ვალდებულებების ძირითადი წილისა და დარიცხული პროცენტების რადიკალური ხელახალი რეგისტრაცია. შემდეგი ნაბიჯი 1995 წელს გადადგა ახალმა ვიცე-პრემიერმა ვ.პანსკოვმა. ის დათანხმდა რესტრუქტურიზაციას 25 წლით. ამის შემდეგ მოსკოვს ჰქონდა არჩევანი. მას შეეძლო დაჟინებით მოითხოვოს ვალის ძირითადი ნაწილის ჩამოწერა ან შემდგომი რესტრუქტურიზაცია. პირველი ვარიანტი, რა თქმა უნდა, ყველაზე სასურველი ჩანდა. მაგრამ მისი მიღება პრაქტიკულად შეუძლებელი იყო გერმანული ბანკების მკაცრი პოზიციის გამო. მათ შეადგენდნენ ვალების დაახლოებით 53%. გარკვეული ყოყმანის შემდეგ, გადაწყდა შემდგომი რესტრუქტურიზაცია.

დებეტის ნიუანსი

პირველ რიგში, ეს შესაძლებლობა მოცემულია მხოლოდ ერთხელ. ამ შემთხვევაში მოვალის ნაშთი უნდა დაიფაროს საკმაოდ მკაცრი გრაფიკის მიხედვით. გარდა ამისა, ახალი ფასიანი ქაღალდების სტატუსი, რომლებშიც ხდება ვალების ხელახალი რეგისტრაცია, შეესაბამება ევროობლიგაციებს. მათზე რაიმე შეფერხების შემთხვევაში გამოცხადებულია ჯვარედინი დეფოლტი. ეს, შესაბამისად, იწვევს სახელმწიფოს რეიტინგის მკვეთრ დაქვეითებას და მის იზოლაციას საერთაშორისო ფინანსურ ბაზრებზე.

შემდეგი განვითარება

2009 წლის აგვისტოში მთავრობამ დაამტკიცა ფინანსთა სამინისტროს ინიციატივა სსრკ საგარეო ვალის დაფარვის შესახებ. ვარაუდობდნენ, რომ დაახლოებით 34 მლნ დოლარი იქნებოდა გადახდილი, ამასთან, 9 მილიონ კრედიტორს არ განუცხადებია დავალიანების დაფარვის მოთხოვნა. მათთან შემდგომი მოლაპარაკებები არ იყო დაგეგმილი. ATგადადგმული ნაბიჯების შედეგად, ფინანსთა სამინისტრომ მოახერხა კომერციული ვალის გადახდა 2010 და 2030 წლებში დაფარვის ევროობლიგაციებზე 405,8 მილიონი აშშ დოლარის გაცვლით. ამასთან, პრეტენზიების საერთო რაოდენობამ, სამინისტროს პრესრელიზის მიხედვით, 1900-ს გადააჭარბა.

პარიზის კრედიტორთა კლუბი და რუსეთი

სსრკ-ის დაშლის შემდეგ ითვლებოდა, რომ ახლად ჩამოყალიბებული სახელმწიფოები ეკისრებოდნენ პასუხისმგებლობის საკუთარ ნაწილს არსებულ საგარეო ვალზე. მაშინ ის 90 მილიარდ დოლარს შეადგენდა, ვალთან ერთად თითოეულ სახელმწიფოს აქტივებში შესაბამისი წილიც ეკუთვნოდა. თუმცა, პრაქტიკაში აღმოჩნდა, რომ ნაკისრი ვალდებულებების შესრულება მხოლოდ რუსეთს შეეძლო. ამასთან დაკავშირებით, ორმხრივი შეთანხმებით, გადაწყდა, რომ რუსეთის ფედერაცია თავის თავზე აიღებს რესპუბლიკების ყველა ვალს მათი აქტივების კუთვნილ წილს უარის თქმის სანაცვლოდ. ეს საკმაოდ რთული გადაწყვეტილება იყო, მაგრამ მან ქვეყანას საშუალება მისცა შეენარჩუნებინა თავისი პოზიცია მსოფლიო ბაზრებზე და ხელი შეუწყო პოტენციური უცხოელი ინვესტორების ნდობის განმტკიცებას.

მოლაპარაკების ეტაპები

პარიზის კლუბმა და რუსეთმა მოლაპარაკება რამდენიმე ეტაპად გამართეს. ისინი დაიწყეს სსრკ-ს დაშლის ოფიციალური გამოცხადებისთანავე. პირველი ეტაპი 1992 წლით თარიღდება. მის ფარგლებში, პარიზის კრედიტორთა კლუბმა საგარეო ვალის დაფარვისთვის მოკლევადიანი სამთვიანი გადავადებით უზრუნველყო. ეს ეტაპი ასევე მოიცავს სსფ-დან 1 მილიარდ დოლარად სესხის აღებას, მეორე ეტაპი 1993 წლიდან 1995 წლამდე მიმდინარეობდა. პარიზის კლუბი შეთანხმდა რუსეთის ფედერაციასთან პირველი რესტრუქტურიზაციის ხელშეკრულებების გაფორმებაზე. ამ შეთანხმებების მიხედვით, ქვეყანამ მიიღოთავად სსრკ-ს ყველა ვალდებულება, რომლის ვადა დაეცა 1991 წლის დეკემბრიდან 1995 წლის იანვრამდე პერიოდში. მესამე ეტაპი დაიწყო 1996 წლის აპრილში. რუსეთის ფედერაციამ და პარიზის კრედიტორთა კლუბმა ხელშეკრულებები შეავსეს ყოვლისმომცველი ხელშეკრულებით. მისი მიხედვით, მთლიანი დავალიანება შეადგენდა დაახლოებით 38 მილიარდ დოლარს, ამავდროულად, მათი 15% უნდა დაფარულიყო მომდევნო 25 წლის განმავლობაში, 2020 წლამდე, ხოლო 55%, რაც მოიცავდა მოკლევადიან ვალს, 21-ზე მეტი. წლები. რესტრუქტურიზებული დავალიანება უნდა გადაეხადა კუმულაციური ოდენობით 2002 წლიდან.

მემორანდუმი

ხელმოწერილია 1997 წლის 17 სექტემბერს. პარიზის კლუბმა და რუსეთმა ხელი მოაწერეს ურთიერთგაგების მემორანდუმს. მან ქვეყნის სრულუფლებიან წევრად ასოციაციაში გაწევრიანება ოფიციალურად გააფორმა. დოკუმენტის ხელმოწერის მომენტიდან რუსეთიდან სავალო მოთხოვნას იგივე სტატუსი აქვს, რაც სხვა ქვეყნებს.

პროტოკოლი

2006 წლის 30 ივნისს გამოცხადდა ვალის ვადამდე დაფარვა. შესაბამისი ოქმის ხელმოწერის მომენტისთვის ვალდებულებების მოცულობამ 21,6 მილიარდი დოლარი შეადგინა, ეს ვალის რესტრუქტურიზაცია განხორციელდა 1996 და 1999 წლებში. 2006 წლამდე რუსეთის ფედერაცია ასრულებდა და ანაზღაურებდა ვალდებულებებს. ოქმი ითვალისწინებდა ვალის ნაწილის ნომინალურ, ნაწილის კი საბაზრო ღირებულებით გადახდას. ამ უკანასკნელისთვის გამოისყიდა ვალდებულებები, რომლებსაც ჰქონდათ ფიქსირებული განაკვეთი. ამ ტიპის სესხები გაცემულია პარიზის კლუბის ისეთი წევრების მიერ, როგორიცაა ნიდერლანდები, დიდი ბრიტანეთი, საფრანგეთი და გერმანია. ადრეული გამოსყიდვის პრემიამ ამ ქვეყნებისთვის შეადგინა თითქმის 1 მილიარდი დოლარი.აშშ-ის ვალი შესრულდა ნორმით, თუმცა ამერიკამ ასევე გასცა სესხი ფიქსირებული განაკვეთით.

ბოლო გადახდები

შეთანხმებების შემდეგ ა.კუდრინმა გამოაცხადა, რომ ვნეშეკონომბანკი ვალს 21 აგვისტომდე დახურავს. სწორედ ამ დღეს მიიღო პარიზის კლუბმა რუსეთის ფედერაციისგან პროცენტის გადახდა. ფინანსთა სამინისტროს ხელმძღვანელმა პირობა შეასრულა. 21 აგვისტოს, შუადღისას, ბანკის ოფიციალურ გვერდზე გაჩნდა ინფორმაცია, რომ კრედიტორების ანგარიშებზე ბოლო გადარიცხვები განხორციელდა. ამრიგად, დაგეგმილმა გადახდებმა შეადგინა 1,27 მილიარდი დოლარი, 22,47 მილიარდი გამოიყო ადრეული გადახდის სახით, ავსტრალია იყო ერთ-ერთი პირველი ქვეყანა, რომელმაც ანგარიშები შეავსო. მარკ ვალემ (მოადგილე პრემიერ-მინისტრმა) მაშინ თქვა, რომ ადრეული დაფარვა მიუთითებს რუსეთის ეკონომიკის გაძლიერებაზე და მოქმედებს როგორც ორმხრივი ურთიერთობების ძირითადი ელემენტი. ივნისის ხელშეკრულებების ხელმოწერამდე რუსეთის ფედერაცია ითვლებოდა ყველაზე დიდ მოვალედ.

პარიზის კლუბმა სსრკ-ს დაშლის შემდეგ თავისი მუშაობა ორიენტირებულია მოსკოვთან შეთანხმებების მიღწევაზე. მთელი ვალის დაფარვის შემდეგ ბევრმა ექსპერტმა დაიწყო საუბარი ამ ასოციაციის შემდგომი ფუნქციონირების მიზანშეწონილობაზე. რუსეთის ფედერაციის გარდა, ისეთი ქვეყნები, როგორიცაა პერუ და ალჟირი, ვალდებულებებს ვადაზე ადრე იხდიან. რამდენიმე ხნის წინ პარიზის კლუბში არ ვარაუდობდნენ, რომ ეს სახელმწიფოები შეძლებდნენ არა მხოლოდ ვალების გადახდას, არამედ ვადაზე ადრე. „ვნეშეკონომბანკის“გადახდები ცხრა ვალუტაში განხორციელდა. თანხების გადარიცხვის მიზნით, ფინანსთა სამინისტრომ ადრე გაცვალა 600 მილიარდი რუბლი ევროსა და დოლარში. ძირითადი გადახდები იყოამ ვალუტებში. ვალების სრულად დაფარვის შემდეგ რუსეთი პარიზის კლუბის სრულუფლებიანი წევრი გახდა.

შედეგები

მიუხედავად იმ პრობლემებისა, რაც თან ახლდა რუსეთის ურთიერთობას პარიზის და ლონდონის კლუბებთან, რუსეთის ფედერაციამ მაინც მოახერხა წინა ვალების გათავისუფლება. არსებობის დასაწყისიდანვე ეს ასოციაციები მოქმედებენ როგორც ყველაზე მნიშვნელოვანი რგოლი ქვეყნებს შორის, რომლებიც უზრუნველყოფენ და იღებენ ფულად ვალდებულებებს. ისინი ცდილობენ შეამსუბუქონ სახელმწიფოების ტვირთი მათი ვალების უშუალო მომსახურებაზე. ამავე დროს, მათი მიზანია მსესხებლის გადახდისუნარიანობის შენარჩუნება გრძელვადიან პერსპექტივაში. რუსეთის ფედერაცია ცდილობს ყოვლისმომცველი მიდგომა მიიღოს საერთაშორისო ვალის პრობლემების გადაწყვეტაში, ყველა მხარის ინტერესების გათვალისწინებით. ვალის კრიზისი, რომელიც წარმოიშვა 1990-იან წლებში, სუბიექტური და ობიექტური გარემოებების არახელსაყრელი კომბინაციის შედეგი იყო. მიუხედავად ამისა, რუსეთის ფედერაციამ შეძლო ეჩვენებინა თავისი სიცოცხლისუნარიანობა და უნარი არა მხოლოდ მიიღოს, არამედ შეასრულოს საერთაშორისო ვალდებულებები. ადრეულმა გადახდებმა არა მხოლოდ ხელი შეუწყო ვალების და დაგვიანებული გადახდების თავიდან აცილებას, არამედ უზრუნველყო რუსეთის სრული მონაწილეობა პარიზის კლუბში.

დასკვნა

ამჟამად საკრედიტო რეიტინგი ძალზე მნიშვნელოვანია ნებისმიერი ქვეყნისთვის. მსოფლიოში არსებული რთული ეკონომიკური მდგომარეობის გათვალისწინებით, აუცილებელია ნათლად გაიგოთ თქვენი საჭიროებები და შესაძლებლობები. უნდა ითქვას, რომ სახელმწიფო ვალის ფორმირებას ბიუჯეტის დეფიციტი განაპირობებს. და ის, თავის მხრივ, არის დაუხურავი ხვრელების ჯამიბიუჯეტში ქვეყნის არსებობის მთელი პერიოდის განმავლობაში. საგარეო ვალი - ვალდებულებები სხვა სახელმწიფოების ფიზიკურ პირებთან და ორგანიზაციებთან. ეს მოითხოვს ისეთი არაფორმალური ასოციაციების არსებობას, როგორიცაა ლონდონის და პარიზის კლუბები.