საბრუნავი კაპიტალის ანაზღაურება: კოეფიციენტი, ფორმულა, ანალიზი

2024 ავტორი: Henry Conors | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2024-02-12 09:37

ნებისმიერი კომპანიის მენეჯმენტი ვალდებულია აკონტროლოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ორგანიზაციის შესრულების მაჩვენებლები. ამაზეა დამოკიდებული საწარმოს წმინდა მოგება, მისი სტაბილურობა. მისი მუშაობის ეფექტურობის შეფასების მნიშვნელოვანი ეტაპია საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობა. ეს მაჩვენებელი აუცილებლად გამოკვლეულია ანალიტიკოსების მიერ.

მოპოვებული მონაცემების საფუძველზე შემუშავებულია ღონისძიებები საწარმოში ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად. საბრუნავი კაპიტალი ჩართულია საქონლის წარმოებაში. ამიტომ მათი შეფასების გარეშე კომპანია პროდუქციის წარმოების პროცესს სწორად ვერ აწყობს. მომგებიანობის ინდიკატორი ანალიტიკოსებს და კომპანიის მენეჯმენტს საშუალებას აძლევს განიხილონ მიმდინარე აქტივების გავლენა საანგარიშო პერიოდის მოგებაზე.

საბრუნავი კაპიტალის კონცეფცია

საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი შედგება რესურსებისგან, რომლებიც მთლიანად იხარჯება ერთ ციკლში. ისინი შედის ღირებულებაში. მათი ბრუნვის პერიოდი მოკლევადიანია (12 თვეს არ აღემატება). ასეთი აქტივები მოიცავს ნედლეულს, მასალებს, ნახევარფაბრიკატებს, საწვავს, აგრეთვემისაღები და მოკლევადიანი ინვესტიციები. მათი რაოდენობა ექვემდებარება რაციონირებას.

საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობა რაც უფრო დიდი იქნება, მით ნაკლებ რესურსს ხარჯავს კომპანია მოგების გასაზრდელად. თუმცა, ასეთი აქტივების რაოდენობა საკმარისი უნდა იყოს უწყვეტი საწარმოო საქმიანობის უზრუნველსაყოფად.

აქედან გამომდინარე, ფინანსური სამსახური მუშაობს დებიტორული დავალიანების, მიმდინარე სამუშაოების, მარაგების მიმდინარე აქტივების შემცირებაზე. მომგებიანობის ინდიკატორის გასაუმჯობესებლად სწორი ზომების შესამუშავებლად აუცილებელია ჩატარდეს ყოვლისმომცველი სიღრმისეული ანალიზი.

მომგებიანობის კონცეფცია

მომგებიანობის ინდიკატორები ფინანსურ და ეკონომიკურ ანალიზში საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ გარკვეული რესურსების გამოყენების ეფექტურობა, მათი გავლენა მოგებაზე. მართლაც, საანგარიშო პერიოდში დადებითი ფინანსური შედეგის მისაღებად წარმოება ისე უნდა იყოს ორგანიზებული, რომ სახსრები მიმოქცევაში ეკონომიურად გაიგზავნოს.

მაგრამ, თავის მხრივ, რესურსების ნაკლებობა იწვევს წარუმატებლობას, წარმოების შეფერხებას. ეს ასევე უარყოფითად მოქმედებს მოგებაზე. საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობის მაჩვენებელი ასახავს წარმოების პროცესში მათი გამოყენების ეფექტურობას. ანალიზის ჩატარებისას ეს კოეფიციენტი დინამიკაში უნდა იყოს გათვალისწინებული რამდენიმე პერიოდის განმავლობაში. ასევე შესაძლებელია მისი შედარება კონკურენტი საწარმოების მსგავს მაჩვენებლებთან.

გაანგარიშების ფორმულა

საბრუნავი კაპიტალის დაბრუნება, რომლის ფორმულაგამოიყენება ფინანსურ ანალიზში, საკმაოდ მარტივია. იმის გასაგებად, თუ როგორ უნდა მოხდეს კვლევის დროს მიღებული შედეგის ინტერპრეტაცია, აუცილებელია გავიგოთ ამ გაანგარიშების არსი. საბრუნავი კაპიტალის დაბრუნების ფორმულა არის:

- მთლიანი=NP / OS100, სადაც NP არის წმინდა მოგება, OS არის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ოდენობა.

გაანგარიშების მონაცემები წარმოდგენილია ფინანსური ანგარიშგების No1 და 2 ფორმით. საბრუნავი კაპიტალი არის ბალანსის 1200 ხაზი. წმინდა შემოსავალი ნაჩვენებია G&I სტრიქონში 2400.

თუ ანალიზის დროს დადგინდა, რომ მომგებიანობა 0-ზე მეტია, მაშინ ეფექტურია მიმდინარე აქტივების გამოყენება. კომპანია თავისი საქმიანობით იღებს მოგებას. უარყოფითი შედეგი მიუთითებს წარმოების არასწორ ორგანიზაციაზე. რესურსები არაეფექტურად გამოიყენება.

გაანგარიშების მაგალითი

საბრუნავი კაპიტალის ანაზღაურება, რომლის ფორმულა ზემოთ იყო განხილული, შესწავლილია დინამიკაში. გაანგარიშების შედეგი წარმოდგენილია კოეფიციენტის ან პროცენტის სახით. მეორე ვარიანტი სასურველია. ამ ინდიკატორის სწორი ანალიზისთვის, გაანგარიშება უნდა განიხილებოდეს მაგალითის გამოყენებით.

ვუშვათ, რომ წინა პერიოდში მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება ბალანსზე შეადგენდა 10 მილიონ რუბლს, ხოლო საანგარიშო წელს - 12,5 მილიონ რუბლს. ამავდროულად, კომპანიამ მიიღო წმინდა მოგება 2,5 მილიონი რუბლი. როგორც წარსულში, ასევე მიმდინარე პერიოდში. მომგებიანობა გამოითვლება ზემოაღნიშნული ფორმულით:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

გაანალიზებულ პერიოდში მაჩვენებელი დადებითი იყო. მაგრამ დინამიკა საუბრობს მომგებიანობის შემცირებაზე. ამის მიზეზი მიმდინარე აქტივების რაოდენობის ზრდა გახდა. ამიტომ, კომპანიის მმართველმა ორგანოებმა უნდა განიხილონ ბალანსის სტრუქტურა და განსაზღვრონ განვითარების შემაფერხებელი ფაქტორები. ზომები მიმართული უნდა იყოს მიმდინარე აქტივების რაოდენობის შემცირებაზე.

ნორმატიული

ინდიკატორის დინამიკის გათვალისწინების გარდა, ის უნდა შევადაროთ ნორმატიულ მნიშვნელობას. ეს განსხვავებულია ყველა ინდუსტრიისთვის. ეს გამოწვეულია წარმოების მატერიალური ინტენსივობით. ინდუსტრიაში ის მაღალია. მართლაც, ახალი პროდუქტების წარმოება მოითხოვს მნიშვნელოვან ხარჯებს ნედლეულზე, ენერგიაზე და ა.შ. საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობის კოეფიციენტი ამ შემთხვევაში იშვიათად აღემატება 0.2-ს.

ახალი საწარმოებისთვის ინდიკატორის ნულოვანი მნიშვნელობა მისაღებია. მაგრამ სავაჭრო კომპანიებისთვის, საქმიანობის სპეციფიკიდან გამომდინარე, ნორმად ითვლება, თუ კოეფიციენტი 0-დან 0,8-მდეა, ამ შემთხვევაში გავლენას ახდენს ძირითადად მოვალეებთან ანგარიშსწორების სისტემა. ამავდროულად, მატერიალური ხარჯები მინიმალურია, ამიტომ ისინი დიდ გავლენას არ ახდენენ მომგებიანობაზე.

აქტივების ბრუნვა

საბრუნავი კაპიტალი კომპანიის ყველაზე ლიკვიდური რესურსია. ამიტომ მათი რაოდენობა საკმარისი უნდა იყოს კრედიტორებთან დროული ანგარიშსწორებისთვის. მაგრამ ამავდროულად, მოძრავი ქონება არ უნდა დაგროვდეს და არ დასახლდეს აქციებში, დებიტორებში. ამიტომ, ერთი რევოლუციის სიჩქარე თამაშობსმნიშვნელოვანი როლი.

ეს არის დრო, როდესაც გარკვეული სტატია ან მიმდინარე აქტივების მთელი ნაკრები გადის წარმოების ყველა საფეხურს, იქცევა ფულად ფორმად.

ეს მაჩვენებელი ასევე მოქმედებს მომგებიანობაზე. რაც უფრო სწრაფია ბრუნვა, მით მეტ მოგებას იღებს კომპანია. ამიტომ, მმართველი ორგანოები დაინტერესებულნი არიან ყველა შესაძლო გზით, წვლილი შეიტანონ ამ მაჩვენებლის გაუმჯობესებაში.

მომგებიანობა და ბრუნვა

ფიქსირებული საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობა დამოკიდებულია ბრუნვის სიჩქარეზე. ამ ურთიერთობის გასაგებად, თქვენ უნდა გაითვალისწინოთ ამ ინდიკატორის გამოთვლის ფორმულა. ის ასე გამოიყურება:

- Ros \u003d PPKob, სადაც: PP არის გაყიდვების მომგებიანობა, Kob არის მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი.

ბრუნვის მაჩვენებელი გამოითვლება ფორმულით:

- Cob=BP / OS, სადაც BP არის გაყიდვების შემოსავალი.

გაყიდვაზე დაბრუნება ნიშნავს გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლების თანაფარდობას საქონლის ან მომსახურების ღირებულებასთან. ეს თანაფარდობა ახასიათებს მთლიანად კომპანიის ოპერაციების ეფექტურობას.

გადაწყვეტის გამოთვლა

საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობის გაანალიზებით ისინი იღებენ მონაცემების მთელ კრებულს კომპანიის ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის ორგანიზების შესახებ. მათზე დაყრდნობით ხორციელდება დაგეგმვა.

თავდაპირველად, თქვენ უნდა გამოთვალოთ გარღვევის დონე. ეს არის ხაზი, რომელიც განასხვავებს საწარმოს მომგებიანობას მისი წამგებიანისაგან. ამ ეტაპზე იხარჯება რესურსებიწმინდა მოგების მიღება, გახდე მისი ტოლი. კომპანია არ იღებს რაიმე მოგებას ან ზარალს.

ფინანსური ანგარიშგების განხილვისას, წყვეტის წერტილი განისაზღვრება წმინდა მოგების მიღებისას 0 რუბლის ოდენობით. ეს საშუალებას გაძლევთ დაგეგმოთ მინიმალური საჭირო შემოსავალი გაყიდვიდან, რომლის დროსაც წარმოება დაიშლება. აქედან გამოითვლება ხარჯების მინიმალური ოდენობა (საბრუნავი კაპიტალის ჩათვლით).

მომგებიანობაზე გავლენის ფაქტორები

საბრუნავი კაპიტალის ანაზღაურებაზე გავლენას ახდენს მრავალი ფაქტორი. ისინი შეიძლება იყოს გარე და შიდა. საბრუნავი კაპიტალის რენტაბელობის დასადგენად დაგეგმვის პერიოდში, კომპანიის ხელმძღვანელობამ უნდა გაითვალისწინოს ისინი.

გარე ფაქტორებზე ზემოქმედება შეუძლებელია, მაგრამ მათი ცვლილების განჭვრეტა შესაძლებელია. მათ შორისაა ნედლეულის, შრომისა და საწვავის ღირებულება, მოთხოვნის სეზონური რყევები და კონკურენტუნარიანი პროდუქციის ფასები. ინფლაცია ასევე არის ერთ-ერთი გარე ფაქტორი, რომელზეც დამოკიდებულია მომგებიანობა.

გავლენის შიდა გზები ხელმისაწვდომია მენეჯმენტისთვის. ამიტომ, საწარმოს ეფექტურობის გაუმჯობესების ღონისძიებების დაგეგმვისას მათ განსაკუთრებული ყურადღება ექცევა. შიდა ფაქტორები მოიცავს შრომის პროდუქტიულობას, წარმოების პროცესის ორგანიზებას, მენეჯმენტის მიდგომებს და ა.შ.

კომპანიის საოპერაციო საქმიანობის კომპეტენტური, გააზრებული პრინციპების წყალობით, შესაძლებელია მოგების გაზრდა და ხარჯების შემცირება.

მომგებიანობის გაზრდის გზები

არსებობს სამი ძირითადი სფერო, რომელიც საშუალებას გაძლევთ გაზარდოთ საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობა. დაფუძნებულიკომპანიის საქმიანობის ყოვლისმომცველი ანალიზი, მიიღება გადაწყვეტილებები წარმოების ეფექტურობის გასაუმჯობესებლად გარკვეული ღონისძიებების განხორციელების შესახებ. მათ შორისაა დაჩქარებული გაყიდვები, საბრუნავი კაპიტალის მიზანმიმართული შემცირება, პროდუქტის ფასების ცვლილება.

ბრუნვის აჩქარების პირობებში უნდა გავიგოთ, როგორც მთელი ციკლის პერიოდის შემცირება. მისი თითოეული ეტაპის შესწავლით შესაძლებელია შემზღუდველი ფაქტორების დადგენა. მათი აღმოფხვრით კომპანიას შეუძლია დააჩქაროს სახსრების ბრუნვა. ეს ათავისუფლებს გარკვეულ რესურსებს, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას პროდუქტის ხარისხის გასაუმჯობესებლად და წარმოების გაფართოებისთვის.

მიმდინარე აქტივების რაოდენობის შემცირება მკაფიოდ უნდა იყოს გათვლილი. სახსრების ნაკლებობა იწვევს წარმოების შეფერხებას, გადახდისუნარიანობის შემცირებას, ინვესტიციების რეიტინგს და სტაბილურობას. ამ მიმართულებით ყველა ქმედება მკაფიოდ უნდა იყოს გათვლილი. ფასების ცვლილება უნდა განხორციელდეს ბაზრის პირობების გათვალისწინებით.

ზომები მომგებიანობის გასაუმჯობესებლად

არსებობს მთელი რიგი ძირითადი ზომები, რომლებიც შეიძლება განხორციელდეს საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გასაუმჯობესებლად. მასალების ნაღდი ფულის შემობრუნების დროის შესამცირებლად, კომპანიას შეუძლია ფოკუსირება მოახდინოს იმ ნივთებზე, რომლებსაც დიდი მოთხოვნა აქვთ.

ასევე მიზანშეწონილი იქნება დიაპაზონის გაზრდა, საწყობში მარაგების შემცირება და პროდუქციის ხარისხის გასაუმჯობესებლად მუშაობა. მნიშვნელოვან როლს ასრულებს კომპეტენტური სარეკლამო კამპანია.

საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობა იზრდება სათანადო რაციონირებით. გაუმჯობესებული მასალების დანერგვათვისებებს, ასევე დიდი მნიშვნელობა აქვს მეცნიერულ განვითარებას.

ფასების ცვლილება ასევე დიდ გავლენას ახდენს მოგებაზე. მუდმივი ღირებულებით, საქონლისა თუ მომსახურების გაძვირება შესაბამისი იქნება კონკურენციის არარსებობის შემთხვევაში. თუ ბაზარი ივსება სხვადასხვა შემცვლელებით და მსგავსი პროდუქტებით, აუცილებელია ან თვითღირებულების შემცირება (არა ხარისხის ხარჯზე), ან ფასების მაქსიმალურად შემცირება.

ისეთი ინდიკატორის გაცნობა, როგორიცაა საბრუნავი კაპიტალის მომგებიანობა, იძლევა საწარმოო რესურსების ეფექტურობის კომპეტენტური შეფასების საშუალებას. კვლევის შედეგებზე დაყრდნობით ტარდება დაგეგმვა, მოიძებნება ბრუნვის ორგანიზების გაუმჯობესების გზები. ეს იწვევს რესურსების რაციონალურ გამოყენებას, კომპანიის წმინდა მოგების ზრდას.