ფინანსური ბერკეტის კოეფიციენტი (ფინანსური ბერკეტი)

2024 ავტორი: Henry Conors | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2024-02-12 09:46

ნებისმიერი კომპანია ცდილობს გაზარდოს თავისი ბაზრის წილი. ფორმირებისა და განვითარების პროცესში კომპანია ქმნის და ზრდის საკუთარ კაპიტალს. ამავდროულად, ძალიან ხშირად საჭიროა გარე კაპიტალის მოზიდვა ზრდის სტიმულირებისთვის ან ახალი სფეროების დასაწყებად. კარგად განვითარებული საბანკო სექტორისა და გაცვლითი სტრუქტურების მქონე თანამედროვე ეკონომიკისთვის, ნასესხებ კაპიტალზე წვდომა არ არის რთული.

კაპიტალის ბალანსის თეორია

ნასესხები სახსრების მოზიდვისას მნიშვნელოვანია დაამყაროთ ბალანსი დაფარვისთვის აღებულ ვალდებულებებსა და დასახულ მიზნებს შორის. მისი დარღვევით, თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ განვითარების მნიშვნელოვანი შენელება და ყველა ინდიკატორის გაუარესება.

მოდილიანი-მილერის თეორიის მიხედვით, სასესხო კაპიტალის გარკვეული პროცენტის არსებობა მთლიანი კაპიტალის სტრუქტურაში, რომელიც კომპანიას გააჩნია, სასარგებლოა კომპანიის მიმდინარე და მომავალი განვითარებისთვის. ნასესხები თანხები მისაღებიამომსახურების ფასები საშუალებას აძლევს მათ მიმართონ პერსპექტიულ სფეროებს, ამ შემთხვევაში, ფულის მულტიპლიკატორის ეფექტი იმუშავებს, როდესაც ერთი ინვესტირებული ერთეული იძლევა დამატებით ერთეულს.

მაგრამ მაღალი ბერკეტით, კომპანიამ შეიძლება ვერ შეასრულოს თავისი შიდა და გარე ვალდებულებები სესხის მომსახურების ოდენობის გაზრდით.

ამგვარად, კომპანიის მთავარი ამოცანა, რომელიც იზიდავს მესამე მხარის კაპიტალს, არის ფინანსური ბერკეტის ოპტიმალური კოეფიციენტის გამოთვლა და ბალანსის შექმნა კაპიტალის მთლიან სტრუქტურაში. ეს ძალიან მნიშვნელოვანია.

ფინანსური ბერკეტი (ბერკეტი), განმარტება

ბერკეტების კოეფიციენტი წარმოადგენს არსებულ თანაფარდობას კომპანიაში ორ კაპიტალს შორის: საკუთარ და ნასესხებ. უკეთესი გაგებისთვის, განმარტება შეიძლება სხვაგვარად ჩამოყალიბდეს. ბერკეტების კოეფიციენტი არის რისკის მაჩვენებელი, რომელსაც კომპანია იღებს დაფინანსების წყაროების გარკვეული სტრუქტურის შექმნით, ანუ იყენებს როგორც საკუთარ, ისე ნასესხები სახსრებს..

გააზრებისთვის: სიტყვა "ბერკეტი" არის ინგლისური, რაც თარგმანში ნიშნავს "ბერკეტს", ამიტომ ხშირად ფინანსური ბერკეტის ბერკეტს "ფინანსური ბერკეტი" ეწოდება. მნიშვნელოვანია ამის გაგება და არ იფიქროთ, რომ ეს სიტყვები განსხვავებულია.

"მხრის" კომპონენტები

ფინანსური ბერკეტის კოეფიციენტი ითვალისწინებს რამდენიმე კომპონენტს, რომელიც გავლენას მოახდენს მის ინდიკატორსა და ეფექტებზე. მათ შორისაა:

1. გადასახადები, კერძოდ საგადასახადო ტვირთი, რომელსაც კომპანია ეკისრება თავისი საქმიანობის განხორციელებისას. საგადასახადო განაკვეთებს სახელმწიფო ადგენს, ამიტომ კომპანიას ამ საკითხზე გადასახადის გამოქვითვის დონის დარეგულირება მხოლოდ შერჩეული საგადასახადო რეჟიმების შეცვლით შეუძლია.
2. ფინანსური ბერკეტის მაჩვენებელი. ეს არის ნასესხები სახსრების თანაფარდობა კაპიტალთან. უკვე ამ ინდიკატორს შეუძლია პირველადი წარმოდგენა შემოსული კაპიტალის ფასზე.
3. ფინანსური ბერკეტის დიფერენციალი. ასევე შესაბამისობის მაჩვენებელი, რომელიც ეფუძნება სხვაობას აქტივების მომგებიანობასა და აღებულ სესხებზე გადახდილ პროცენტს შორის.

ფინანსური ბერკეტის ფორმულა

შეგიძლიათ გამოთვალოთ ბერკეტის კოეფიციენტი, რომლის ფორმულა საკმაოდ მარტივია, შემდეგნაირად.

ბერკეტი=ვალი/კაპიტალი

ერთი შეხედვით ყველაფერი ნათელი და მარტივია. ფორმულა აჩვენებს, რომ ბერკეტის კოეფიციენტი არის ყველა ნასესხები სახსრების თანაფარდობა სააქციო კაპიტალთან.

ფინანსური ბერკეტის ბერკეტი, ეფექტები

ბერკეტი (ფინანსური) ასოცირდება ნასესხებ სახსრებთან, რომლებიც მიმართულია კომპანიის განვითარებასა და მომგებიანობაზე. განვსაზღვრავთ კაპიტალის სტრუქტურას და მივიღეთ თანაფარდობა, ანუ გამოვთვალეთ ფინანსური ბერკეტის კოეფიციენტი, რომლის ბალანსის ფორმულა წარმოდგენილია, შეგვიძლია შევაფასოთ კაპიტალის ეფექტურობა (ანუ მისი მომგებიანობა).

ბერკეტის ეფექტი იძლევა იმის გაგებას, თუ რამდენადსაკუთარი კაპიტალის ეფექტურობა იმის გამო, რომ იყო გარე კაპიტალის მოზიდვა კომპანიის ბრუნვაში. ეფექტის გამოსათვლელად არის დამატებითი ფორმულა, რომელიც ითვალისწინებს ზემოთ გამოთვლილ მაჩვენებელს.

გაასხვავეთ ფინანსური ბერკეტის დადებითი და უარყოფითი ეფექტი.

პირველი - როდესაც სხვაობა მთლიან კაპიტალზე უკუგებას შორის ყველა გადასახადის გადახდის შემდეგ აღემატება გაცემული სესხის საპროცენტო განაკვეთს. თუ ეფექტი არის ნულზე მეტი, ანუ დადებითი, მაშინ მომგებიანია ბერკეტის გაზრდა და შეგიძლიათ დამატებითი ნასესხები კაპიტალის მოზიდვა.

თუ ეფექტს აქვს მინუს ნიშანი, მაშინ უნდა მიიღოთ ზომები დანაკარგის თავიდან ასაცილებლად.

ბერკეტის ეფექტის ამერიკული და ევროპული ინტერპრეტაციები

აგებულია ბერკეტის ეფექტის ორი ინტერპრეტაცია, რომლებზედაც აქცენტები უფრო მეტად არის გათვალისწინებული გაანგარიშებისას. ეს არის უფრო სიღრმისეული მიმოხილვა იმის შესახებ, თუ როგორ აჩვენებს ბერკეტის კოეფიციენტი გავლენის სიდიდეს კომპანიის ფინანსურ შედეგებზე.

ამერიკული მოდელი ან კონცეფცია ითვალისწინებს ფინანსურ ბერკეტს წმინდა მოგებისა და მოგების მეშვეობით, რაც კომპანიამ დაასრულა ყველა გადასახადის გადახდა. ეს მოდელი ითვალისწინებს საგადასახადო კომპონენტს.

ევროპული კონცეფცია ეფუძნება ნასესხები კაპიტალის ეფექტურობას. ის იკვლევს კაპიტალის გამოყენების ეფექტებს და ადარებს მას ნასესხები კაპიტალის გამოყენების ეფექტთან. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, კონცეფცია ემყარება თითოეული ტიპის კაპიტალის მომგებიანობის შეფასებას.

დასკვნა

ნებისმიერი კომპანია ცდილობს მიაღწიოს მინიმუმამდე და მაქსიმუმ - მაღალი მომგებიანობის მიღწევას. ყველა მიზნის მისაღწევად, ყოველთვის არ არის საკმარისი საკუთარი კაპიტალი. ბევრი კომპანია მიმართავს განვითარებისთვის ნასესხები სახსრების მოზიდვას. მნიშვნელოვანია ბალანსის დაცვა საკუთარ კაპიტალსა და მოზიდვას შორის. ეს არის იმის დადგენა, თუ როგორ შეინიშნება ეს ბალანსი მიმდინარე დროში და გამოიყენება ფინანსური ბერკეტის მაჩვენებელი. ეს გეხმარებათ იმის დადგენაში, თუ რამდენად საშუალებას გაძლევთ იმუშაოთ კაპიტალის ამჟამინდელი სტრუქტურა დამატებით ნასესხებ სახსრებთან.