ეკონომიკურ სფეროში ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს სახსრების ოდენობას, რომელიც არ არის დამოკიდებული მიმდინარე ვალდებულებებზე, არის საბრუნავი კაპიტალი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის კომპანიის ფინანსების წილი, რომელიც არ გამოიყენება გარე ან შიდა ვალების დასაფარად გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.
ზოგადი კონცეფცია
საბრუნავი კაპიტალი მიიღო თავისი სახელი ინგლისური ტერმინიდან Net Working Capital (NWC). მაგრამ რუსეთში მისი სხვა სახელი უფრო პოპულარულია - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი. ისინი აჩვენებენ, თუ რამდენი კაპიტალი აქვს ორგანიზაციას ან კომპანიას თავისი საქმიანობის ფინანსური მხარდასაჭერად.
თუ მოკლედ გავაანალიზებთ „საბრუნავი კაპიტალის“ცნებას, მაშინ ეს მაჩვენებელი არის სხვაობა მიმდინარე სახსრების ოდენობასა და მიმდინარე ვალდებულებებს შორის. მისი ზომა განსაზღვრავს კომპანიის ლიკვიდობას. თუ საბრუნავი კაპიტალი იზრდება, მაშინ ეს მიუთითებს კომპანიის ლიკვიდურობის ზრდაზე, რაც იწვევს მისი კრედიტუნარიანობის ზრდას. მაგრამ არსებობს მონეტის მეორე მხარეც. თუ საბრუნავი კაპიტალი ძალიან მაღალია, ჩნდება ეჭვი მენეჯმენტის მიერ გატარებული ეკონომიკური პოლიტიკის სისწორეშიკომპანია.
გაანგარიშების ფორმულა
საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმალური ღირებულება (ან საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა) გამოითვლება კონკრეტული ორგანიზაციის ინდივიდუალური საჭიროებების და მისი საქმიანობის მასშტაბის მიხედვით. ასევე მნიშვნელოვანია სამუშაოს თავისებურებები, ინვენტარის ბრუნვის ვადები, მოკლევადიანი დავალიანების ოდენობა, სესხების, სესხების მოზიდვის პირობები და ა.შ., როგორც პრაქტიკა გვიჩვენებს, როგორც ჭარბი საბრუნავი, ასევე საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა შეიძლება უარყოფითად იმოქმედოს. გავლენა.
იმისათვის, რომ გამოვთვალოთ რამდენი უნდა ჰქონდეს საბრუნავი კაპიტალი, არსებობს მარტივი ფორმულა. აუცილებელია საბრუნავი კაპიტალიდან მოკლევადიანი ვალდებულებების გამოკლება და შედეგად მივიღებთ სასურველ ღირებულებას. შეგიძლიათ გამოიყენოთ სხვა, არანაკლებ დარწმუნებული გზა. ჩვენ ვამატებთ გრძელვადიან ვალდებულებებს საკუთარ საბრუნავ კაპიტალს და ვაკლებთ გრძელვადიან აქტივებს მიღებულ თანხას.
როგორ მართოთ საბრუნავი კაპიტალი
NWC-ის მართვის გამოწვევა არის საბრუნავი კაპიტალის შენარჩუნება ყოველთვის ოპტიმალურ დონეზე. რას ნიშნავს ოპტიმალური? ეს ეხება ისეთ მნიშვნელობას, რომელიც საშუალებას მისცემს კომპანიას შეასრულოს ყველა ფუნქცია და შეუჩერებლად ჩაერთოს ძირითად საქმიანობაში.
ამავდროულად, არ უნდა გადააჭარბოთ მაჩვენებელს, რადგან ამან შეიძლება გამოიწვიოს სახსრების მნიშვნელოვანი ნაწილის ამოღება მიმოქცევიდან. საბრუნავი კაპიტალის მართვა მიდის სწორ ფინანსურ მენეჯმენტთან, რომელიც მოიცავს რამდენიმე პუნქტს:
- საბრუნავი კაპიტალის მთლიანი საჭიროების განსაზღვრაკაპიტალი.
- ინვესტიციის დონის განსაზღვრა ამ ინდიკატორში.
- დაფინანსების წყაროების იდენტიფიცირება.
- საბრუნავი კაპიტალის გავლენის ანალიზი შემოსავალსა და საწარმოს ღირებულებაზე.
ყველა ზემოთ ჩამოთვლილიდან გამომდინარე, მენეჯერები, რომლებიც მართავენ საბრუნავ კაპიტალს, პრინციპში, მუშაობენ ფირმის ლიკვიდურობის შესანარჩუნებლად.
შემცირებული საბრუნავი კაპიტალის მიზეზები
არ არის იშვიათი შემთხვევა, როდესაც ორგანიზაციას აქვს მიმდინარე აქტივები თითქმის მოკლევადიანი ვალის ტოლი. ამან შეიძლება გამოიწვიოს კომპანიის გაკოტრების გამოცხადება. აქ საჭიროა წამყვანი მენეჯერების მკაფიო მუშაობა, რომელთა ამოცანაა ინდიკატორის მონიტორინგი. თუ არსებობს ტენდენცია, რომ საბრუნავი კაპიტალი თანდათან მცირდება, ეს მიანიშნებს სახსრების არარაციონალურ გამოყენებაზე.
შემცირების მიზეზები შეიძლება იყოს ძალიან განსხვავებული, მათ შორის - გაყიდვების ვარდნა, რაც, თავის მხრივ, იწვევს დებიტორული დავალიანების შემცირებას. ამ შემთხვევაში მცირდება მიმდინარე აქტივების ნაშთი, მათ შემდეგ კი - საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა.
რას ამბობს საბრუნავი კაპიტალი?
ხშირად დიდ კომპანიას ან კორპორაციას ჰყავს მრავალი ინვესტორი, რომლებიც დაინტერესებულნი არიან მისი ნაყოფიერი მუშაობით. საბრუნავი კაპიტალის მეტრიკის საშუალებით, მათ შეუძლიათ დაინახონ კომპანიის საოპერაციო საქმიანობის ან არაეფექტურობის რეალური სურათი.
მაგალითად, თუ დებიტორული დავალიანება გროვდება ნელი ტემპით, ეს იწვევს საბრუნავი კაპიტალის ზრდას და არაეფექტურს.საქმიანობის. ნეგატიური ზეგავლენა შეიძლება იქონიოს სახსრების არარაციონალურმა ინვესტიციამაც, რის გამოც საბრუნავი კაპიტალის მაჩვენებელი გაიზრდება. აღწერილი ინდიკატორი უნდა განიხილებოდეს რამდენიმე პერიოდის განმავლობაში, რათა შევადაროთ და გავაანალიზოთ.
კაპიტალის ნაკადი
კომერციულ ორგანიზაციებში ხდება კაპიტალის, მუშახელის მოძრაობა როგორც ქვეყნის შიგნით, ასევე საერთაშორისო დონეზე. კერძოდ, საბრუნავი კაპიტალის მოძრაობა შეინიშნება ინვესტიციებში, მათ შორის უცხოურ ინვესტიციებში, მოგების მიზნით. გარდა ამისა, დღეს ფირმები იყენებენ ბანკთაშორის საექსპორტო კრედიტებს. საინტერესოა, რომ სახელმწიფო ხელისუფლება იტოვებს უფლებას გააკონტროლოს კაპიტალის საერთაშორისო მოძრაობა, თუნდაც ის ეკუთვნის ფიზიკურ ან იურიდიულ პირებს.
