დოდ-ფრენკის კანონი: ზოგადი დებულებები, მოთხოვნები და მახასიათებლები

2024 ავტორი: Henry Conors | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2024-02-12 09:36

2011 წელს, შეერთებული შტატების ფინანსურმა სისტემამ განიცადა უდიდესი ცვლილება დიდი დეპრესიის შემდეგ. დოდ-ფრენკ უოლ სტრიტის რეფორმისა და მომხმარებელთა დაცვის აქტი შევიდა ძალაში. ბარაკ ობამას მიერ ამ აქტის ხელმოწერა მიზნად ისახავს ფინანსური სისტემის გამჭვირვალობის გაზრდას. ამჯერად სახელმწიფომ გადასახადის გადამხდელთა ინტერესები კუთხის ცენტრში დააყენა. უბრალო ხალხი არ უნდა იტანჯოს სხვადასხვა კომპანიის უმაღლესი მენეჯმენტის არაკეთილსინდისიერი ქმედებებისა და შორსმჭვრეტელური სტრატეგიების გამო.

გოლები

კანონი აძლიერებს ზედამხედველობას მსხვილ ფინანსურ ინსტიტუტებზე, რომელთა წარუმატებლობა მთელი სისტემის დაშლის ტოლფასია, როგორც ეს მოხდა ბოლო გლობალური ფინანსური კრიზისის დროს, რომელიც დაიწყო პრობლემებით მსოფლიოს ერთ-ერთ წამყვან საინვესტიციო ბანკში, Lehman Brothers-ში.

ახალი ორგანოები

ნებისმიერი კომერციული სტრუქტურის ფუნქციონირების მიზანიარის მოგების მიღება. და ძალიან ხშირად ეს სურვილი შეუთავსებელია საზოგადოებისა და მისი თითოეული წევრის სასარგებლოდ სამუშაოსთან. ამიტომ დოდ-ფრენკის აქტი ითვალისწინებს რიგი ახალი ინსტიტუტების შექმნას, რომელთა მიზანია სისტემურად მნიშვნელოვანი ფინანსური ინსტიტუტების საქმიანობის კონტროლი, რისკების შემცირება და გადასახადის გადამხდელთა დაცვა. ცვლილებები შეეხო არსებულ ორგანოებსაც. მათ შეეხო, კერძოდ, ფასიანი ქაღალდების კომისია, ფედერალური სარეზერვო და ინვესტორების დაცვის კორპორაცია. ასევე შეიქმნა ისეთი ორგანო, როგორიცაა ფინანსური სტაბილურობის ზედამხედველობის საბჭო. მისი მთავარი ამოცანაა არსებული რისკების იდენტიფიცირება, მათი შემცირების გზების პოვნა და შესაბამისი ზომების განხორციელება.

შექმნის ამოცანები

კანონის 15 ნაწილიდან პირველი მთლიანად ფინანსური სტაბილურობის შენარჩუნებას ეძღვნება. ის არეგულირებს ორი ახალი ორგანოს შექმნას. ეს არის ფინანსური კვლევის ორგანო და სტაბილურობის ზედამხედველობის საბჭო. თითოეულ მათგანს აქვს საკუთარი ფუნქციები, მაგრამ ისინი მუშაობენ სისტემის სტაბილურობის გაუმჯობესების ზოგადი იდეისთვის. მათ საქმიანობას ფინანსთა სამინისტრო აკონტროლებს. საბჭო აანალიზებს შვილობილი უწყებებიდან მიღებულ ინფორმაციას და მის საფუძველზე აკეთებს რისკის შეფასებას. ახლა მის თავმჯდომარეს შეუძლია, წევრთა უმრავლესობის თანხმობით, ფედერაციის კონტროლის ქვეშ გადასცეს ის ფინანსური კომპანიები, რომლებიც ეჭვმიტანილია ეროვნული ეკონომიკის სტაბილურობის საფრთხეში. საბჭო ასევე აკონტროლებს ყველა ნორმატიულ აქტს, რომელიც ეხება ამ სფეროს და რეგულარულად აწვდის ანგარიშსკონგრესის სხდომა. დეპარტამენტის ამოცანაა მონიტორინგისა და რისკის შეფასების ინსტრუმენტების შემუშავების მიზნით მონაცემთა შეგროვებისა და კვლევის სფეროში ორგანოების საქმიანობის კოორდინაცია. ამ ორგანოს ფარგლებში იგეგმება ორი ცენტრის შექმნა: მონაცემთა დამუშავების და სამეცნიერო და ანალიტიკური.

OTC

თუ წაიკითხავთ დოდ-ფრენკის კანონს რუსულ ენაზე, ცხადი გახდება, რომ ახლა აშშ-ს რეზიდენტების ოპერაციები ფორექსის ბაზარზე უკანონოა. ეს აქტი ზოგადად ითვალისწინებს ურეცეპტო ვაჭრობის სრულ უარყოფას. უფრო მეტიც, როგორც ვალუტა, ასევე ძვირფასი ლითონები. ეს აკრძალვა ასევე ეხება იმ კომპანიების საქმიანობას, რომლებიც აშშ-ს რეზიდენტ კლიენტებს საშუალებას აძლევს ვაჭრობის აწარმოონ ერთმანეთთან ფორექსის ბაზარზე. ადრე ეს ტრანზაქციები არანაირად არ იყო რეგისტრირებული ბირჟაზე და მთლიანად კომპანიების ფარგლებში ხდებოდა. ასეთმა ცვლილებებმა უნდა გამოიწვიოს თაღლითობის შემცირება, ფინანსური სისტემის გამჭვირვალობის გაზრდა და ინვესტორების უფლებების დაცვის გარანტი.

ლიკვიდაციის პროცედურა

2008 წლის გლობალური ფინანსური კრიზისი დიდწილად ასოცირდება არა მხოლოდ არასანდო მსესხებლებისთვის სესხების გაცემასთან, არამედ იმ პანიკასთან, რომელიც წარმოიშვა ისეთი დიდი საინვესტიციო კონცერნის გაკოტრების შემდეგ, როგორიცაა Lehman Brothers. აქედან გამომდინარე, ვოლკერის წესი და დოდ-ფრენკის კანონი აუმჯობესებს ძირითადი ინსტიტუტების საქმიანობას და მათ შეწყვეტას. სამომხმარებლო დაკრედიტება გამოყოფილია საინვესტიციო ბანკისაგან,კერძო კაპიტალი და ფინანსური ინსტიტუტების საკუთარი ჰეჯ-ფონდები. დოდ-ფრენკის აქტი და ვოლკერის წესი დაკავშირებულია რიგითი ამერიკელი გადამხდელების დაცვის აუცილებლობასთან. პირველი შემოაქვს სისტემურად მნიშვნელოვანი კომპანიების ლიკვიდაციის ახალ წესებს, ხოლო მეორე ზღუდავს ბანკების შესაძლებლობას, განახორციელონ საკუთარი მეანაბრეების სახსრები ჰეჯ-ფონდებში. ახლა მათ მხოლოდ ამ უკანასკნელის კაპიტალის 3%-ის ფლობა შეუძლიათ. დოდ-ფრენკის აქტი ითვალისწინებს სპეციალურ რეჟიმს მსხვილი ფინანსური ინსტიტუტების ლიკვიდაციისთვის, რომელთა გაკოტრებამ შეიძლება გამოიწვიოს მთელი სისტემის კოლაფსი. მთელი პროცედურა ახლა შეერთებული შტატების მთავრობამ უნდა დააფინანსოს. ვარაუდობენ, რომ ამ გზით შესაძლებელი იქნება ბაზარზე პანიკის თავიდან აცილება და ბანკის აქტივების იაფად გაყიდვა. ლიკვიდაციის დასრულების შემდეგ ხარჯებს ანაზღაურებენ მესაკუთრეები. თუ გაკოტრების გამოცხადებამდე ცოტა ხნით ადრე ეს უკანასკნელი შეეცდება ქონების ნაწილის ან სახსრების მესამე პირებს გადაცემას, ახლა უკვე მიმდინარეობს ასეთი ფასეულობების დაბრუნების პროცესი.

ჯარიმების შემოღება მენეჯმენტისგან

კანონი ასევე ითვალისწინებს ტოპ მენეჯერების პირად პასუხისმგებლობას, რომელთა ქმედებებმა გამოიწვია კომპანიის დაშლა. რა თქმა უნდა, მათ ათავისუფლებენ მენეჯმენტიდან და ზოგჯერ შეიძლება აიკრძალონ მსგავსი თანამდებობების დაკავება სხვა ფინანსურ ინსტიტუტებში. დოდ-ფრენკის კანონის თანახმად, მათი აღდგენა შესაძლებელია კომპანიისთვის მიყენებული ზიანისგან.

სტრუქტურა

დოდ-ფრენკის კანონი შედგება 15 ნაწილისგან. პირველი მათგანი ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველყოფას ეძღვნება. Ის უზრუნველყოფსორი ახალი ორგანოს შექმნა. მეორე ნაწილში აღწერილია ლიკვიდაციის პროცედურა. მესამე არის უფლებამოსილების გადაცემა. ეს გულისხმობს არსებული ორგანოების აღმოფხვრას, რათა შემცირდეს პასუხისმგებლობის გაორმაგება მოცემული სფეროს რეგულირებისთვის. მეოთხე ნაწილი ეძღვნება ფინანსური მრჩევლების საქმიანობის კონტროლს. ვინაიდან ის ადრე მხოლოდ რეგიონულ დონეზე იყო რეგულირებული, ამან საშუალება მისცა თაღლითური მოხსენებებისა და სხვა დარღვევებისთვის. მეხუთე ნაწილი მოიცავს დაზღვევის ყველა ასპექტის მონიტორინგს. დოდ-ფრენკის ფინანსური რეფორმის აქტი ასევე მოითხოვს რეგულირების გაუმჯობესებას. მის მეექვსე განყოფილებას ასევე უწოდებენ ვოლკერის წესს. მეშვიდე ნაწილი გულისხმობს საკრედიტო წარმოებულებისა და საკრედიტო დეფოლტის სვოპების ბაზრის რეგულირების გაფართოებას. საბოლოო ჯამში, მათი ვაჭრობა უნდა გახდეს მთლიანად ბირჟაზე დაფუძნებული. მერვე გულისხმობს კლირინგისა და ანგარიშსწორების ზედამხედველობას. Fed-მა უნდა შეიმუშაოს რისკის მართვის ერთიანი სტანდარტები სისტემურად მნიშვნელოვანი ფინანსური ინსტიტუტებისთვის. ეს მთლიანობაში გაზრდის ეკონომიკის სტაბილურობას. Dodd-Frank მომხმარებელთა დაცვის აქტი ითვალისწინებს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის გაუმჯობესებულ ზედამხედველობას. ეს არის მეცხრე ნაწილის თემა. მეათე ეძღვნება ფედერაციის ფარგლებში მომხმარებელთა დაცვის ბიუროს შექმნას. მან უნდა დაარეგულიროს ამ უკანასკნელის მიერ ფინანსური პროდუქტების მიწოდება. მეთერთმეტე სექცია შემოაქვს Fed-ის ახალ უფლებამოსილებებს, რომლებიც დაკავშირებულია მსხვილი კომპანიების მოწესრიგებულ ლიკვიდაციასთან. მეთორმეტე გულისხმობს საშუალო ან თუნდაც დაბალი შემოსავლის მქონე მოქალაქეების ფინანსურ სისტემაზე წვდომის გამარტივებას. მე-13 ნაწილი ცვლის 2008 წლის ეკონომიკური სტაბილიზაციის აქტს. მეთოთხმეტეიპოთეკური სესხების რეფორმები. მეთხუთმეტე ნაწილი არის სხვა დებულებები.