ქვეყნისთვის რთულ პერიოდში ტელეეკრანიდან სულ უფრო ხშირად ისმის ტერმინი "დევალვაცია". რა არის რუბლის დევალვაცია მარტივი სიტყვებით? ეს კითხვა ბევრ რუსს აინტერესებს, განსაკუთრებით მათთვის, ვინც იხდის სესხს ან სურს დაზოგოს დანაზოგი გაცვლითი კურსის რყევების დროს. განვიხილოთ ეს კონცეფცია უფრო დეტალურად, შევეხოთ დევალვაციის ისტორიას, ამ პროცესის ტიპებს და როგორ დაზოგოთ თქვენი დანაზოგი რთულ ეკონომიკურ პირობებში.
რას ნიშნავს ეს კონცეფცია
დევალვაცია არის ეროვნული ვალუტის (ანუ ამ შემთხვევაში რუსული რუბლის) გაუფასურება სხვა ქვეყნების ფულთან და ოქროს ღირებულებასთან მიმართებაში. ობიექტური შედარებისთვის, აღებულია არა მხოლოდ ძირითადი მსოფლიო ვალუტა (დოლარი და ევრო), არამედ სხვა ქვეყნების 15-ზე მეტი ეროვნული ფულადი ერთეული.
დევალვაციის ცნება სხვაგვარად შეიძლება აიხსნას. გარკვეული ეკონომიკური და პოლიტიკური პროცესების შედეგად იზრდება სხვა ვალუტების კურსი ეროვნულთან მიმართებაში. მაგალითად, რუსეთში რუბლის ბოლო დევალვაცია 2014 წლის პირველ ნახევარში მოხდა. დოლარის კურსი რუბლის მიმართ მაშინ დაეცა35 რუბლიდან 31-მდე ერთი ამერიკული დოლარი. გადაფასების შემდეგ (უკუ დევალვაციის ცნება, ანუ ეროვნული ვალუტის გამყარებას ნიშნავს) დაიწყო დევალვაცია. ამან განაპირობა ის, რომ დოლარზე უკვე 60-65 მანეთი იძლეოდა. რუსული რუბლის დევალვაციის პროცენტმა თითქმის 100% შეადგინა.
მაგრამ ზოგადად, გასათვალისწინებელია, რომ ამ შემთხვევაში ეს კონცეფცია საკმაოდ გაფართოებულია, რადგან რუსეთის ფედერაციაში ეკონომიკის ასეთი მდგომარეობა გაჭიანურდა. რუსეთში რუბლის დევალვაცია გარკვეული სიმძიმით შეინიშნება ბოლო მეოთხედი საუკუნის განმავლობაში. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ქვეყნის ეკონომიკაში რაღაც არასწორია.
რუსეთში დევალვაციის ისტორია
საინტერესოა თვალყური ადევნოთ ეროვნული ვალუტის ბედს გასული საუკუნის მანძილზე, რათა გავიგოთ რუბლის გაუფასურების მიზეზები და შედეგები. რომელ წელს მოხდა ეს ფენომენი პირველად რუსეთში? მსოფლიოში უძლიერესი ეკონომიკა სერიოზულად შეირყა 1914 წელს, ანუ პირველი მსოფლიო ომის დაწყებისთანავე. მანამდე ეროვნული ვალუტა ოქროზე თავისუფლად იცვლებოდა რუბლზე 0,7 გრამად. ეს იყო რუსეთის ეკონომიკის აყვავების პერიოდი, 1913 წელს რუსეთის იმპერიის ბაზარი მოიცავდა 170 მილიონ ადამიანს (მაშინ როცა მთელი ევროპის მოსახლეობა მაშინ არ აღემატებოდა 300 მილიონს). მაშინ სწორედ რუსეთს ჰქონდა ყველა წინაპირობა, რომ მე-20 საუკუნის ეკონომიკური განვითარების ლოკომოტივი გამხდარიყო.
მაგრამ პირველი მსოფლიო ომის დაწყებიდან მალევე, ოქროს უფასო გაცვლა შეწყდა. სახელმწიფო იძულებული გახდა გამოეცა ფული, რომელსაც არაფრით არ უმაგრებდა. ასე რომ, თუ 1914 წელს მიმოქცევაში იყო 2,4 მილიარდი რუბლი, მაშინ 1916 წელს ეს უკვე 8 მილიარდი იყო, რამაც გამოიწვია სერიოზული ინფლაცია. ბოლშევიკების მოსვლასთან ერთადყველაფერი არ გამოვიდა. ახალი ხელისუფლების ერთადერთი ქმედება იყო ფულის მასის გაზრდა. ახალი (უკვე საბჭოთა) გადახდის ნიშნების დაბეჭდვის სიჩქარე ისეთი იყო, რომ ფულის მასა 1922 წელს 10 ათასჯერ და 1923 წელს 100-ჯერ უნდა შემცირებულიყო. 1932 წლისთვის საბჭოთა რუბლი აღარ იყო ციტირებული საზღვარგარეთ და გაცვალეს ოქროზე.
1961 წლის ვალუტის რეფორმა არის დევალვაციისა და დენომინაციის ერთობლიობა. ფული ახლებურად გაცვალეს 10-დან 1-ის თანაფარდობით. შემდეგი რეფორმა - პავლოვსკაია - უკვე 1991 წელს განხორციელდა. ამან ხელი შეუწყო სასაქონლო ბაზარზე არსებული დეფიციტის პრობლემის ნაწილობრივ მოგვარებას. 50 და 100 რუბლის ყველა გადასახადი ექვემდებარებოდა გაცვლას, ამისათვის მხოლოდ სამი დღე იყო გამოყოფილი, ლიმიტი იყო 1000 რუბლი. ამ ნომინალის ყველა სხვა ბანკნოტი "დაიწვა".
ახალი რუსული რუბლის დაწყებიდან არც ისე კარგად მიდიოდა საქმეები. ახალგაზრდა რუსეთში იმდენი ფული დაიბეჭდა, რომ ჰიპერინფლაციამდე მიიყვანა. კიდევ ერთი რეფორმა - 1993 წ. ჰიპერინფლაცია მხოლოდ 1997 წელს შეჩერდა. განხორციელდა დენომინაცია, რომელმაც რუსული რუბლი დღევანდელ მდგომარეობამდე მიიყვანა. ამრიგად, მეოცე საუკუნეში დასახელება 500 ტრილიონჯერ იყო. 21-ე საუკუნეში რუსული რუბლი შედარებით მშვიდ პერიოდს განიცდის.
დევალვაცია=ინფლაცია
შეიძლება იფიქროთ, რომ დევალვაცია ინფლაციის მსგავსია. ორივე შემთხვევაში ეროვნული ვალუტა უფასურდება. ამ ცნებებს შორის არის რაღაც საერთო, მაგრამ მიუხედავად ამისა, ისინი განსხვავდებიან არსებითად. ასე რომ, ინფლაციას სახელმწიფოს შიგნით ფულის გაუფასურება ჰქვია, დევალვაცია კიდაეცემა მსოფლიოს სხვა ვალუტებთან მიმართებაში. თუ ქვეყანა დამოკიდებულია იმპორტზე, მაშინ დევალვაცია ჩვეულებრივ იწვევს ინფლაციას. ეს ეკონომიკური მექანიზმი უფრო დეტალურად არის ახსნილი ქვემოთ. ამჟამად რუსეთში ეს ფენომენი იმდენად მჭიდროდ არის დაკავშირებული ერთმანეთთან, რომ გაუფასურება მაშინვე იწვევს მოსახლეობისთვის პროდუქტებსა და სერვისებზე ფასების ზრდას.
რა განსაზღვრავს გაცვლით კურსს
რუბლისა და სხვა ფულადი ერთეულების დევალვაციის მიზეზები ეკონომიკის ბუნებრივ კანონებში უნდა ვეძებოთ. ძალიან ძლიერი ეკონომიკა აქვთ აშშ-ს, დიდ ბრიტანეთს, საფრანგეთს, გერმანიას. ეს ქვეყნები ნაკლებად არიან დამოკიდებულნი (რუსეთთან შედარებით) ნედლეულის ექსპორტზე. მაგრამ რუსეთი არ არის დასავლეთისთვის ნედლეულის მთავარი მიმწოდებელი. ეროვნულ ეკონომიკაში ნავთობპროდუქტების რეალიზაცია ექსპორტის 30%-ზე ნაკლებს შეადგენს. ამრიგად, ნავთობისა და ნავთობპროდუქტების ექსპორტი რუსეთის მშპ-ში 10%-ზე ნაკლებია. მაგრამ შავი ოქროს გაყიდვაზე ასეთი ტოტალური დამოკიდებულებაც კი დიდად არ მოქმედებს რუსული რუბლის სტაბილურობაზე.
სხვა განვითარებული ქვეყნები ეყრდნობიან არა ნედლეულის ექსპორტს, არამედ მაღალტექნოლოგიური სერვისებისა და საქონლის საზღვარგარეთ მიწოდებას. რუსეთი ასევე დაკავებულია იარაღის (მსოფლიოში მეორე ადგილი შეერთებული შტატების შემდეგ) და მაღალტექნოლოგიური საქონლისა და მომსახურებით (აშშ-სთვის გამშვები მანქანების გაყიდვით). მაგრამ დიდი ბრიტანეთი, მაგალითად, ფლობს ამ სექტორის ბაზრის 10%-ს. ეს იგივეა, რაც რუსეთის ფედერაცია ნავთობპროდუქტების ექსპორტში. დიდ ბრიტანეთში, ამ მიდგომას მოაქვს მაღალი შემოსავალი, რადგან ეს არის მაღალი დამატებითი ღირებულების მქონე საქონელი.
ასეთი სიტუაციაა სხვა ქვეყნებშიც. სტრუქტურადასავლეთის ქვეყნების ექსპორტი ძირითადად წარმოებული საქონლისგან შედგება. ანუ ნედლეულის ღირებულების ცვლილების შემთხვევაში მათი ეკონომიკა ნაკლებად დაზარალდება. ეს განსაკუთრებით ეხება, თუ განვიხილავთ სიტუაციას მოკლევადიან პერსპექტივაში. განვითარებული ქვეყნები ზარალს განიცდიან მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ფასები გააგრძელებს ვარდნას ან დიდხანს დარჩება დაბალი. მაგრამ დასავლეთისთვის ამ შემთხვევაში უარყოფითი შედეგები საშუალო და გრძელვადიანია.
აქ შეგიძლიათ თვალყური ადევნოთ მოვლენების მთელ ჯაჭვს. პირველი, დაბალი ფასები ამცირებს ნავთობისა და ნავთობპროდუქტების ექსპორტიორების შემოსავალს, მათ შორის რუსეთს, დაფინანსების ნაკლებობის გამო, დიდი პროექტები იყინება. შემდეგ ამ პროექტების გაყინვა ამცირებს ფოლადის, მარცვლეულის, მადნის და ა.შ. შედეგად, არა მხოლოდ ის ქვეყნები, რომლებიც ამარაგებენ შავ ოქროს, ამცირებენ ექსპორტის შემოსავალს.
მაგრამ, სანამ დიდი ბრიტანეთი, მაგალითად, იგრძნობს ამ უარყოფითი პროცესების გავლენას, ნავთობის ექსპორტიორი ქვეყნები უკვე დაექვემდებარებიან მათ. ამ ქვეყნების ეროვნული ვალუტა არასტაბილური გახდება, შეიცვლება უკვე გარკვეული პროგნოზების, ჭორებისა და მოლოდინების გავლენით. აქედან გამომდინარე, ნავთობის ფასების ვარდნა უარყოფითად აისახება ყველაზე განვითარებული ქვეყნების ეკონომიკაზე, მაგრამ ეს არის რუბლი, რომელიც უფასურდება.
ფულის გაუფასურების სახეები
რუბლისა და ნებისმიერი სხვა ეროვნული ვალუტის დევალვაცია შეიძლება იყოს ღია ან ფარული, ბუნებრივი ან ხელოვნური. ეს სახეობები ხშირად ერთმანეთშია გადახლართული. ფულის ბუნებრივი გაუფასურება ხდება რამდენიმე მაკრო და მიკროეკონომიკური ფაქტორის, ზოგადად ქვეყნის ეკონომიკური მდგომარეობის ფონზე.ხელოვნური (ნატურალურისგან განსხვავებით) უკვე გულისხმობს ოფიციალური ორგანოების ან სპეკულანტების ჩარევას. მთავრობას, როგორც წესი, არ აინტერესებს ეროვნული ვალუტის გაუფასურება, მაგრამ სპეკულანტებს არ აინტერესებთ, ფულის შოვნა შეუძლიათ როგორც ვალუტის გაუფასურებაზე, ასევე გაძვირებაზე.
ღია დევალვაცია ჩვეულებრივ ასოცირდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ან სხვა ოფიციალური ორგანოების გადაწყვეტილებებთან. ეს მოხდა, მაგალითად, 1998 წელს, როდესაც ცენტრალურმა ბანკმა გადაწყვიტა რუბლის გაუფასურება და ეს მოსახლეობას გამოუცხადა. მსგავსი რამ ყაზახეთში 2014 წელს მოხდა. 11 თებერვალს ეროვნულმა ბანკმა ვალუტის გაუფასურება გამოაცხადა. ზოგიერთ შემთხვევაში, დევალვაცია ხდება დენომინაციასთან ერთად. ასე იყო 1961 წელს სსრკ-ში. ფორმალურად, მათ უბრალოდ შეცვალეს ძველი ფული ახლით, მაგრამ ობიექტურად, მკვეთრად დაეცა რუბლის ოქროს შემცველობა და კურსი.
ფარულ დევალვაციას არ ახლავს მთავრობის ან ცენტრალური ბანკის ოფიციალური გადაწყვეტილებები. მაგალითი შეიძლება მოვიყვანოთ შემდეგნაირად. 2017 წლის დასაწყისში რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრომ ოფიციალურად გამოაცხადა უცხოური ვალუტის შესყიდვა. შეგნებულად, ფულადი ერთეულის გაუფასურების მიზანი არ განხორციელებულა, მაგრამ ასეთი დიდი მოთამაშის გამოჩენამ, რომელიც ყიდულობდა დოლარს, გამოიწვია რუბლის კურსის ფარული ვარდნა. რუბლის ეს გაუფასურება რუსეთში არც ისე შესამჩნევი იყო ჩვეულებრივი ადამიანისთვის.
დევალვაციის მიზეზები
ბოლო დროს, დევალვაციის მთავარი მიზეზი მხოლოდ ნედლეულის, განსაკუთრებით კი ნავთობისა და ნავთობპროდუქტების ღირებულების ვარდნაა. ეს დეტალურად იყო განხილული ზემოთ. მაგრამ სხვა პროცესებიც შეიძლება გახდეს დევალვაციის მიზეზი. ეს არის ეკონომიკური მიზეზები დაბაზრის ძირითადი მოთამაშეების გარკვეული ქმედებები. მიზეზთა პირველ ჯგუფს მიეკუთვნება კაპიტალის გადინება, საექსპორტო ფასების შემცირება, სახელმწიფოში ეკონომიკური მდგომარეობის გაუარესება.
მიზეზთა მეორე ჯგუფი დაკავშირებულია მაკროეკონომიკურ ფაქტორებთან. მთავრობა, ქვეყნის ვალუტის ღირებულების შემცირებით, ზრდის საკუთარი საქონლის მიმზიდველობას. ამის მაგალითია აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო, დასავლეთ ევროპის ქვეყნების ცენტრალური ბანკისა და იაპონიის ქმედებები. მაგრამ ღირს იმის გაცნობიერება, რომ გაუგებარი ეკონომიკური ტერმინების მიღმა დგას არაუზრუნველყოფილი ვალუტის მიმოქცევაში გამოშვება.
ასეთი ქმედებების მნიშვნელოვანი შედეგია პროცესის ყველა მონაწილის გლობალური ვალის ზრდა (ზემოთ რუკაზე წარმოდგენილია მსოფლიოს სახელმწიფოების საგარეო ვალის სტატისტიკა). ახლა ყველაზე განვითარებული ქვეყნების საგარეო ვალი ძალიან მაღალ დონეზეა. ეს ფინანსური მარეგულირებლის მთავარ პრობლემად იქცევა. მომავალში ამან შეიძლება გამოიწვიოს გლობალური ინფლაციური შოკი, ერთადერთი საკითხია პროცესის დაწყების დრო.
ვის სარგებლობს რუბლის დაცემა
როგორც ჩანს, რუბლის გაუფასურება უარყოფითი მოვლენაა? მხოლოდ ნაწილობრივ. დევალვაციის შედეგად საჯარო სექტორი კვლავ მიიღებს მოსალოდნელ შემოსავლებს, სახელმწიფო საწარმოებში დასაქმებულებს და პენსიონერებს ხელფასი და პენსია არ დააყოვნებენ, საწარმოები არ გაკოტრდებიან და განაგრძობენ ფუნქციონირებას. მსყიდველობითუნარიანობის კლება მხოლოდ საზღვარგარეთიდან შემოტანილ საქონელზე აისახება, რადგან მკვეთრად ძვირდება.
დევალვაცია მომგებიანია შიდა მწარმოებლებისთვისაც. რუსული საქონელიწარმოება კონკურენტუნარიანი ხდება იმპორტთან. შიდა წარმოება იწყებს ზრდას, რის შედეგადაც რუბლი კვლავ მყარდება დოლართან მიმართებაში. რა თქმა უნდა, ამ პროცესში არიან მსხვერპლი. ესენი არიან, ვისაც სესხი აქვს დოლარში ან ევროში, ბინაზე იპოთეკის ჩათვლით. რა უნდა გააკეთოს ასეთ სიტუაციაში? განიხილეთ ეს ქვემოთ.
როგორ განვსაზღვროთ დევალვაცია
რუბლის გაუფასურების პროგნოზები მხოლოდ პროგნოზებია, ამ პროცესის 100%-იანი სიზუსტით პროგნოზირება შეუძლებელია. ბევრი ფაქტორი იწვევს ამას, მათ შორის ისეთებიც, რომელთა კონტროლიც შეუძლებელია. მაგალითად, სპეკულაცია სავალუტო ბაზარზე. არსებობს მხოლოდ ერთი დასკვნა. თქვენ ყოველთვის მზად უნდა იყოთ ფულადი ერთეულის გაუფასურებისთვის რუსეთის ფედერაციის პირობებში. შეგიძლიათ დაეყრდნოთ ექსპერტების მოსაზრებებს, მაგრამ ისინი ყოველთვის არ ემთხვევა რეალობას მოგვიანებით.
რა ვუყოთ დანაზოგს
რუბლის დევალვაცია არის საფრთხე, რომელიც მუდმივად ჩნდება თანამედროვე პირობებში. მაგრამ რა უნდა გააკეთოს ჩვეულებრივმა ადამიანმა ასეთ სიტუაციაში? როგორ დაზოგოთ თქვენი დანაზოგი? არსებობს რამდენიმე ჯანსაღი ქცევის გზა:
- შეეცადეთ არ აიღოთ სესხები სხვა სახელმწიფოების ვალუტაში და თუ უკვე გაქვთ, სცადეთ გადააქციოთ ისინი რუბლებში.
- შეინარჩუნეთ დანაზოგი სხვადასხვა ვალუტაში. ეს საშუალებას მოგცემთ დაეყრდნოთ იმ ფაქტს, რომ მინიმუმ ერთი ზრდა ანაზღაურებს მეორის დაცემას. კლასიკური სქემა: დანაზოგის მესამედი დოლარში, მესამედი - რუბლებში, მესამედი - ევროში.
- ღირს სესხის აღება (თუ ჯერ კიდევ ამის საჭიროებაა) ან დიდი შესყიდვები მხოლოდ იმ ვალუტაში, რომელშიც ადამიანი იღებსშემოსავალი.
- კაპიტალის დაზღვევის ერთ-ერთი საუკეთესო საშუალებაა უძრავი ქონების შეძენა. ასეთ ინვესტიციებს დიდი შემოსავალი არ მოაქვს, მაგრამ მათი დაკარგვის რისკი მინიმალურია. აღსანიშნავია, რომ ახლა ფუფუნების უძრავ ქონებაში ინვესტიციები უფრო პერსპექტიულია.
- ოქროში ინვესტიცია არც ისე კარგია. თუ თქვენ იყიდით ოქროს და შემდეგ დაუყოვნებლივ გაყიდით, დაკარგავთ თქვენი სახსრების დაახლოებით 30%. ინვესტიციის დასაბრუნებლად, თქვენ უნდა დაელოდოთ სანამ მისი ღირებულება გაიზრდება 30%-ით და ამას შეიძლება დასჭირდეს წლები ან თუნდაც ათწლეულები.
- ვალუტის შესაძენად, აცხადებს, რომ საექსპორტო ტექნოლოგია და წარმოებული საქონელი საიმედოდ ითვლება. ესენია ნორვეგია, შვედეთი, იაპონია, ჩინეთი, შვეიცარია.
პროგნოზი მიმდინარე წლისთვის
მოხდება თუ არა რუბლის დევალვაცია რუსეთში? ამ კითხვაზე დარწმუნებით შეიძლება პასუხის გაცემა დადებითად. რა თქმა უნდა, რუსული ვალუტა დევალვაციას ელოდება, აქ საკითხი უფრო ვადებშია და არა ამ ეკონომიკური პროცესის ფაქტობრივად. ბევრი ელოდა არჩევნების შემდეგ რუბლის გაუფასურებას, მაგრამ ექსპერტები ამბობენ, რომ გაუფასურება ნაკლებად სავარაუდოა. და ასეც მოხდა. შეიძლება ითქვას, რომ რუბლის მკვეთრი ვარდნა ნამდვილად არ იქნება. 2018 წელს რუსეთში რუბლის დევალვაცია ნაკლებად სავარაუდო მოვლენაა. ექსპერტები ვარაუდობენ, რომ ეროვნული ვალუტა 2018 წელს დოლარზე 52,5 რუბლამდეც კი გამყარდება.
