ბანკის მდგომარეობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი მისი რესურსების ლიკვიდურობაა. ამ ინდიკატორის მაღალი დონე ნიშნავს, რომ ამ საფინანსო ინსტიტუტს შეუძლია გადაიხადოს ნაკისრი ვალდებულებები როგორც მიმდინარე, ისე მომავალ პერიოდში. როდესაც ბანკის ლიკვიდურობა და, შესაბამისად, გადახდისუნარიანობა ეცემა, აუცილებელია რეფინანსირება. ეს ნიშნავს, რომ სახელმწიფოს ცენტრალურმა ბანკმა დაინტერესებულ ინვესტორებთან ერთად უნდა გამოყოს დამატებითი სახსრები.
ფინანსური სისტემის სტაბილურობის საფუძვლები
ნებისმიერი ცენტრალური ბანკის ამოცანაა დროულად აღნიშნოს ბანკის ლიკვიდურობაში არსებული დროის ხარვეზი, გააანალიზოს იგი და საჭიროების შემთხვევაში მოიძიოს სახსრები ლიკვიდირებისთვის. რეფინანსირება არის პროცესი, რომელიც საშუალებას გაძლევთ:
- უზრუნველყავით ანგარიშსწორების უწყვეტობა ეროვნულ ეკონომიკურ სისტემაში თითოეული ცალკეული ბანკის ლიკვიდურობის გარანტიით.
- მონეტარული ბაზრის მდგომარეობის გასაკონტროლებლადსაპროცენტო განაკვეთის დაყენების გამოყენებით.
თუმცა, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ რეფინანსირება არ არის ფინანსური ინსტიტუტებისთვის დამატებითი ფულადი სახსრების მუდმივი წყარო. ცენტრალური ბანკი არ არის დაინტერესებული პრობლემური ფინანსური ინსტიტუტის რეგულარულად მხარდაჭერით. ამიტომ, ნებისმიერი ბანკი უნდა იბრძოდეს ახალი მომხმარებლებისა და აქციონერებისგან დამატებითი თანხების მოზიდვას.
კომპეტენტური რეფინანსირების ძირითადი პრინციპები
სახელმწიფოს ფულადი სისტემის სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად ცენტრალური ბანკი სხვა ფინანსური ინსტიტუტებისთვის დამატებითი სახსრების გაცემისას უნდა იხელმძღვანელოს შემდეგი დებულებებით:
- დაკრედიტების ლიმიტებისა და მოცულობების წინასწარი დაყენება.
- ბანკების რეფინანსირება უნდა შეესაბამებოდეს დამტკიცებული მონეტარული პოლიტიკის მიზნებს.
- გაჭირვებული ფინანსური ინსტიტუტი უნდა იყოს თავისუფალი ცენტრალური ბანკის მიმართ ვალისაგან და შეძლებს მომავალში სესხის დაფარვას.
- დამატებითი სახსრების უსაფრთხოდ უზრუნველყოფა.
- სწორი სესხის თანხა გირაოს ღირებულების შესაბამისი.
- რეფინანსირების განაკვეთი არ შეიძლება იყოს დისკონტის განაკვეთზე დაბალი.
სესხის სახეები
რეფინანსირება ბანკების უმეტესობის ბოლო შანსია. ისინი მიმართავენ ცენტრალურ ბანკს, როდესაც უფასო სახსრების მოზიდვის ყველა სხვა გზა უკვე ამოწურულია და კლიენტების ვალი კვლავ რჩება. არსებობს ორი ძირითადი ტიპის სესხი:მარეგულირებელი და სპეციფიკური. პირველი არის მუდმივი ფინანსური ინსტრუმენტები და გამოიყენება ფულის ბაზრის გასაკონტროლებლად. კონკრეტული სესხები გამოიყენება კონკრეტულ ბანკებში ლიკვიდობის ნაკლებობის სიტუაციის სტაბილიზაციისთვის. ცენტრალურ ბანკს ასევე შეუძლია გამოიყენოს REPO და SWAP ოპერაციები ბაზრის რეგულირებისთვის.
ფუნქციონირების მექანიზმი
რეფინანსირება არის პროცესი, რომელიც ასე გამოიყურება:
- ბანკს გადახდისუნარიანობის პრობლემები აქვს.
- ცენტრალური ბანკი აანალიზებს სიტუაციას და იღებს გადაწყვეტილებას სესხის გაცემაზე, მაგალითად, 10 მილიონი აშშ დოლარი ერთი წლის განმავლობაში.
- კომერციული ბანკი თავის კლიენტებს სესხებს ფულს უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით, ვიდრე რეფინანსირების განაკვეთი.
- ვადის ბოლოს უბრუნებს 10 მილიონს ცენტრალური ბანკის დანამატით.
- ამ ოპერაციის შედეგად მიღებული თანხა გადანაწილდება და ზრდის ბანკის გადახდისუნარიანობას.
ცენტრალური ბანკი უშუალოდ მოსახლეობასთან არ მუშაობს, რადგან ამ შემთხვევაში მას მილიონობით მცირე მსესხებლის გაკონტროლება მოუწევდა. ამიტომ კომერციული ბანკები მოქმედებენ როგორც შუამავლები მასსა და ჩვეულებრივ ადამიანებს შორის.
რეფინანსირების კურსი
"რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის შესახებ" ფედერალური კანონის თანახმად, ცენტრალურ ბანკს შეუძლია გარკვეული პერიოდის განმავლობაში დამატებითი სახსრები გადასცეს საკრედიტო ინსტიტუტებს მათი ლიკვიდობის პრობლემების გადასაჭრელად. რეფინანსირების განაკვეთი არის ინსტრუმენტი, რომელიც აკონტროლებსპროცენტები დეპოზიტებზე და სესხებზე. მისი შემცირება მსესხებლებისთვის მომგებიანია, მეანაბრეებს კი შემოსავლის ნაწილს ართმევენ. ცენტრალური ბანკის რეფინანსირება ხორციელდება საბაზრო მექანიზმების საფუძველზე დადგენილი ან არჩეული განაკვეთით.
ინტერესის რაციონირება
2010 წლამდე, მაქსიმალური თანხა, რომელიც აღიარებული იყო ხარჯად, უდრის შემდეგ მნიშვნელობას: რეფინანსირების განაკვეთი1.1. ახლა მეორე მულტიპლიკატორი გაიზარდა 1.8-მდე რუბლის სესხებზე. თუ სესხის ხელშეკრულების მოქმედების პერიოდში ერთ-ერთი ინდიკატორი იცვლება, უნდა მოხდეს ორმაგი გაანგარიშება. რაც შეეხება უცხოური ვალუტის გამოყენებით ხელშეკრულებებს, აქ რეფინანსირების განაკვეთი არ გამოიყენება. მაქსიმალური დონე, რომელიც შეიძლება ჩაითვალოს ხარჯად არის 15%.
აპლიკაციისა და გავლენის სფეროები
რუსეთის ფედერაციაში ბანკების გარკვეული განაკვეთით რეფინანსირება გავლენას ახდენს არა მხოლოდ თავად ფინანსურ და საკრედიტო ინსტიტუტებზე, არამედ ჩვეულებრივ მოქალაქეზეც. კერძოდ, შეიძლება განვასხვავოთ შემდეგი შემთხვევები:
- დეპოზიტებზე საპროცენტო შემოსავლის დაბეგვრა (რუსეთის ფედერაციის საგადასახადო კოდექსის მიხედვით, განაკვეთი 35% დგინდება რეფინანსირების განაკვეთის საფუძველზე გამოთვლილ თანხაზე მეტი).
- გამოთვალეთ გადახდები თანამშრომლის მიმართ დაგვიანებული თანხისთვის (შვებულების ანაზღაურების ჩათვლით).
- პროცენტის გაანგარიშება გადასახადზე ან მოსაკრებელზე (მისი პროცენტია დადგენილი რეფინანსირების განაკვეთის სამასი).
ცენტრალური ბანკის მიერ კომერციული ბანკების დაკრედიტების პროცესი სახელმწიფოს ფინანსური სისტემის მნიშვნელოვანი მარეგულირებელია. ეკონომიკის განვითარება დიდწილად მასზეა დამოკიდებული, ვინაიდან მოსახლეობამიდრეკილია ენდობა ბანკებს თავიანთ რესურსებს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ისინი მდგრადია.
